| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5-6页 |
| 第一章 绪论 | 第9-17页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第9-10页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第9-10页 |
| 1.1.2 研究目的和意义 | 第10页 |
| 1.2 分析师预测精度和TB最优投资组合业绩之间关系的研究现状 | 第10-13页 |
| 1.2.1 国外文献回顾 | 第10-11页 |
| 1.2.2 国内文献回顾 | 第11-12页 |
| 1.2.3 现有研究中存在的主要问题 | 第12-13页 |
| 1.3 主要问题与研究思路 | 第13页 |
| 1.4 主要结论与创新之处 | 第13-15页 |
| 1.4.1 主要结论 | 第13-14页 |
| 1.4.2 研究方法 | 第14页 |
| 1.4.3 创新之处 | 第14-15页 |
| 1.5 结构安排与技术路线 | 第15-17页 |
| 1.5.1 结构安排 | 第15页 |
| 1.5.2 技术路线 | 第15-17页 |
| 第二章 积极型投资组合管理理论基础 | 第17-23页 |
| 2.1 有效市场假说 | 第17-19页 |
| 2.1.1 有效市场假说的含义 | 第17-18页 |
| 2.1.2 有效市场假说的基础——理性人假设 | 第18-19页 |
| 2.2 行为金融学对有效市场假说的挑战 | 第19-20页 |
| 2.2.1 经济泡沫和非理性繁荣 | 第20页 |
| 2.2.2 有限套利理论 | 第20页 |
| 2.3 投资组合管理 | 第20-23页 |
| 2.3.1 消极投资组合管理 | 第20-21页 |
| 2.3.2 积极投资组合管理 | 第21-23页 |
| 第三章 研究设计 | 第23-38页 |
| 3.1 模拟设计 | 第23-24页 |
| 3.2 样本选择 | 第24-25页 |
| 3.3 TB模型最优投资组合的构建 | 第25-32页 |
| 3.3.1 单因素模型 | 第25-26页 |
| 3.3.2 单指数模型 | 第26-29页 |
| 3.3.3 Treynor—Black模型 | 第29-32页 |
| 3.4 分析师预测精度的量化 | 第32-34页 |
| 3.5 相关指数的选择与计算 | 第34-36页 |
| 3.5.1 市场基准组合和无风险收益率的选择 | 第34-35页 |
| 3.5.2 市场收益率和波动率的预测 | 第35页 |
| 3.5.3 股票收益率的计算 | 第35-36页 |
| 3.5.4 残差方差的估计 | 第36页 |
| 3.5.5 股票β系数的估计 | 第36页 |
| 3.5.6 α值的预测和精度调整 | 第36页 |
| 3.6 投资组合业绩的评价指标分析 | 第36-38页 |
| 3.6.1 夏普测度 | 第37页 |
| 3.6.2 M~2测度 | 第37-38页 |
| 第四章 实证结果分析 | 第38-47页 |
| 4.1 股票参数分析 | 第38-42页 |
| 4.1.1 β系数 | 第38-41页 |
| 4.1.2 α预测值 | 第41-42页 |
| 4.2 分析师预测精度和最优组合业绩之间的关系分析 | 第42-45页 |
| 4.3 结果的稳健性检验 | 第45-47页 |
| 4.3.1 模拟设定和参数估计 | 第45-46页 |
| 4.3.2 模拟结果分析 | 第46-47页 |
| 第五章 结论和建议 | 第47-50页 |
| 参考文献 | 第50-53页 |
| 后记 | 第53页 |