| 摘要 | 第4-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 第1章 引言 | 第10-15页 |
| 1.1 问题的提出及研究意义 | 第10-11页 |
| 1.2 相关理论 | 第11-14页 |
| 1.2.1 净资产收益率 | 第11-12页 |
| 1.2.2 时间序列 | 第12-13页 |
| 1.2.3 波动率 | 第13-14页 |
| 1.3 本文研究思路和内容 | 第14页 |
| 1.4 创新点及不足 | 第14-15页 |
| 第2章 文献综述 | 第15-22页 |
| 2.1 国外文献综述 | 第15-18页 |
| 2.2 国内文献综述 | 第18-22页 |
| 第3章 波动率模型 | 第22-28页 |
| 3.1 经典波动率模型 | 第22-23页 |
| 3.1.1 历史波动率 | 第22页 |
| 3.1.2 隐含波动率 | 第22-23页 |
| 3.2 ARCH 及其扩展模型 | 第23-26页 |
| 3.2.1 ARCH 模型 | 第23页 |
| 3.2.2 GARCH 模型 | 第23-24页 |
| 3.2.3 （G）ARCH-M 模型 | 第24-25页 |
| 3.2.4 指数 GARCH 模型 | 第25页 |
| 3.2.5 TGARCH 模型和 PGARCH 模型 | 第25-26页 |
| 3.3 随机波动率模型 | 第26页 |
| 3.4 已实现波动率模型 | 第26-27页 |
| 3.5 模型评价 | 第27-28页 |
| 第4章 净资产收益率波动率实证分析 | 第28-41页 |
| 4.1 数据收集 | 第28页 |
| 4.2 数据描述性统计 | 第28-29页 |
| 4.3 数据平稳性检验 | 第29-31页 |
| 4.4 均值方程的建立 | 第31页 |
| 4.5 ARCH 效应检验 | 第31-33页 |
| 4.6 GARCH 类模型的建立 | 第33-35页 |
| 4.6.1 建立 GARCH（1,1）模型 | 第33页 |
| 4.6.2 建立 EGARCH（1，1）模型 | 第33-34页 |
| 4.6.3 GARCH 类模型比较 | 第34-35页 |
| 4.7 GARCH 模型与 EGARCH 模型预测能力比较 | 第35-39页 |
| 4.7.1 GARCH（1，1）模型预测能力评价 | 第35-37页 |
| 4.7.2 EGARCH（1，1）模型预测能力评价 | 第37-39页 |
| 4.8 本章小结 | 第39-41页 |
| 4.8.1 验证模型对样本中其它对象的适用性 | 第39-40页 |
| 4.8.2 小结 | 第40-41页 |
| 第5章 净资产收益率波动率与现金流的关系研究 | 第41-54页 |
| 5.1 数据准备 | 第41页 |
| 5.2 建立 VAR 模型 | 第41-46页 |
| 5.2.1 模型检验 | 第43-45页 |
| 5.2.2 利用 VAR（4）模型进行预测 | 第45-46页 |
| 5.3 Granger 因果检验 | 第46-48页 |
| 5.4 IRF 脉冲响应函数 | 第48-50页 |
| 5.5 方差分解 | 第50-53页 |
| 5.6 小结 | 第53-54页 |
| 结论 | 第54-56页 |
| 致谢 | 第56-57页 |
| 参考文献 | 第57-61页 |
| 攻读学位期间取得学术成果 | 第61-62页 |
| 附录 A 上市公司净资产收益率数据（单位%） | 第62-65页 |
| 附录 B 现金流数据（单位元） | 第65-68页 |
