| 内容摘要 | 第7-9页 |
| ABSTRACT | 第9-10页 |
| 第1章 绪论 | 第11-39页 |
| 1.1 风险管理的意义与目的 | 第11-14页 |
| 1.1.1 投资风险管理的重要性 | 第11-12页 |
| 1.1.2 金融衍生品对于风险管理的影响 | 第12页 |
| 1.1.3 投资风险管理的目的 | 第12-14页 |
| 1.2 投资组合理论与管理工具发展概述 | 第14-17页 |
| 1.2.1 投资组合理论发展概述 | 第14-15页 |
| 1.2.2 投资风险管理工具发展概述 | 第15-17页 |
| 1.3 研究问题的提出 | 第17-21页 |
| 1.3.1 对传统资产投资组合的问题 | 第17-18页 |
| 1.3.2 对金融资产风险管理工具的问题 | 第18页 |
| 1.3.3 对金融衍生品的问题 | 第18-19页 |
| 1.3.4 对金融衍生品的资产配置问题 | 第19-20页 |
| 1.3.5 本文研究问题 | 第20-21页 |
| 1.4 研究目的、流程与架构 | 第21-27页 |
| 1.4.1 研究目的 | 第21-24页 |
| 1.4.2 研究流程 | 第24-25页 |
| 1.4.3 研究范围 | 第25页 |
| 1.4.4 研究架构 | 第25-27页 |
| 1.5 相关文献综述 | 第27-34页 |
| 1.5.1 投资组合资产配置的相关文献 | 第27-28页 |
| 1.5.2 金融资产风险管理工具应用的相关文献 | 第28-32页 |
| 1.5.3 金融衍生品应用之相关文献 | 第32-34页 |
| 1.6 本文之研究意义与创新 | 第34-37页 |
| 1.6.1 本文的研究贡献与意义 | 第34-36页 |
| 1.6.2 本文的创新 | 第36-37页 |
| 1.7 本章小节 | 第37-39页 |
| 第2章 金融衍生性产品之属性研究 | 第39-69页 |
| 2.1 金融衍生品发展历程 | 第39-41页 |
| 2.2 衍生性金融产品特性 | 第41-42页 |
| 2.3 衍生性产品种类 | 第42-50页 |
| 2.4 衍生性产品参与者 | 第50页 |
| 2.5 对经济作用的影响 | 第50-51页 |
| 2.6 衍生性产品之交易制度与限制 | 第51-53页 |
| 2.7 杠杆倍数与风险管理的作用 | 第53-55页 |
| 2.8 择权与期货之风险管理与交易策略 | 第55-64页 |
| 2.8.1 期权之避险策略 | 第55-56页 |
| 2.8.2 期权之单一策略 | 第56-57页 |
| 2.8.3 期权之组合策略 | 第57-58页 |
| 2.8.4 期权之价差策略 | 第58-59页 |
| 2.8.5 期货之交易策略 | 第59-61页 |
| 2.8.6 套期保值 | 第61-64页 |
| 2.8.7 双轨交易 | 第64页 |
| 2.9 避险基金与管理期货 | 第64-65页 |
| 2.10 衍生品之交易策略与案例分析 | 第65-66页 |
| 2.11 金融衍生品的操作风险与其影响 | 第66-67页 |
| 2.12 本章小结 | 第67-69页 |
| 第3章 资产之风险测量与特征评估 | 第69-101页 |
| 3.1 金融风险管理工具 | 第69-70页 |
| 3.2 金融风险测度均值-方差框架 | 第70-72页 |
| 3.2.1 CAPM资本资产定价模型 | 第70-71页 |
| 3.2.2 夏普指标Sharp ratio与Sortino ratio | 第71-72页 |
| 3.3 VaR在险价值 | 第72-74页 |
| 3.4 一致风险测度 | 第74-77页 |
| 3.4.1 ES预期亏损估计 | 第75-76页 |
| 3.4.2 ETL预期尾部风险损失估计 | 第76-77页 |
| 3.5 在险价值估计方法 | 第77-82页 |
| 3.5.1 在险价值非参数估计方法 | 第78-80页 |
| 3.5.2 蒙地卡罗模拟法(MCS-VaR) | 第80页 |
| 3.5.3 在险价值参数估计方法 | 第80-81页 |
| 3.5.4 GARCH与GARJI Model | 第81-82页 |
| 3.6 尾部风险与极值理论 | 第82-86页 |
| 3.7 其他风险测度方法 | 第86-88页 |
| 3.7.1 波动率与VIX指数 | 第86-87页 |
| 3.7.2 LPM低阶部分动差(Lower Partial Moment) | 第87页 |
| 3.7.3 Riskiness | 第87页 |
| 3.7.4 期权在险价值估计方法 | 第87-88页 |
| 3.8 在险价值估计方法优缺点比较 | 第88-90页 |
| 3.9 资产报酬收益风险特征实证分析 | 第90-99页 |
| 3.9.1 资产收益序列正态分布检验 | 第90-92页 |
| 3.9.2 收益序列平稳性检验 | 第92-93页 |
| 3.9.3 结构性改变检验(Chow test) | 第93-94页 |
| 3.9.4 收益序列GARCH效果与波动聚集效应检定 | 第94-95页 |
| 3.9.5 胖尾特征分布检验 | 第95-97页 |
| 3.9.6 尾部风险与极值GEV分布特征 | 第97-99页 |
| 3.10 本章小结 | 第99-101页 |
| 第4章 考虑金融衍生品之投资组合实证分析 | 第101-130页 |
| 4.1 投资组合理论之应用 | 第101-103页 |
| 4.2 传统投资组合资产配置之评述 | 第103-107页 |
| 4.2.1 投资组合理财商品之案例分析 | 第103-105页 |
| 4.2.2 传统股票指数债券投资组合案例分析 | 第105-107页 |
| 4.2.3 2007年与2008年收益比较表~ | 第107页 |
| 4.3 加入金融衍生品对投资组合之管理目的 | 第107-118页 |
| 4.3.1 加入金融衍生品之意义与MV效果 | 第108-110页 |
| 4.3.2 金融衍生品之管理期货与避险基金 | 第110-113页 |
| 4.3.3 金融衍生品之风险特征 | 第113-115页 |
| 4.3.4 识别投资风险管控作用之避险基金 | 第115-116页 |
| 4.3.5 加入金融衍生品管理期货之MV效果 | 第116-118页 |
| 4.4 加入金融衍生品之投资组合比较分析实证 | 第118-128页 |
| 4.4.1 加入金融衍生品之投资组合实证分析 | 第118-122页 |
| 4.4.2 考虑风控因子之投资组合实证分析 | 第122-125页 |
| 4.4.3 未加入金融衍生品之投资组合与加入后之影响变化 | 第125-128页 |
| 4.5 绩效衡量指标与风险测量指标的影响 | 第128页 |
| 4.6 本章小结 | 第128-130页 |
| 第5章 考虑在险价值之投资组合实证分析 | 第130-158页 |
| 5.1 在险价值对对投资组合之管理意义 | 第130页 |
| 5.2 不同计算在险价值的估计方法分析 | 第130-140页 |
| 5.2.1 均值方差模型优化的投资组合实证 | 第132-136页 |
| 5.2.2 一致风险测量ETL模型优化的投资组合实证 | 第136-139页 |
| 5.2.3 模拟法HS模型优化的投资组合实证 | 第139-140页 |
| 5.3 极值理论在险价值的估计方法分析 | 第140-142页 |
| 5.4 不同在险价值估计方法的比较分析 | 第142-146页 |
| 5.4.1 不同在险价值估计方法比较 | 第142-146页 |
| 5.4.2 不同在险价值估计之投资组合问题分析 | 第146页 |
| 5.5 考虑风险损失之净收益评估投资组合与绩效衡量指标 | 第146-150页 |
| 5.6 考虑风险管控之投资组合规划实证 | 第150-152页 |
| 5.7 评估不同资产特征之不同在险价值投资组合与绩效衡量指标 | 第152-157页 |
| 5.8 本章小结 | 第157-158页 |
| 第6章 目标管理之风险管理资产配置实证分析 | 第158-174页 |
| 6.1 考虑景气循环之动态在险价值 | 第158-165页 |
| 6.1.1 动态在险价值与股价指数 | 第159-162页 |
| 6.1.2 修正在险价值MVaR的动态分析 | 第162-163页 |
| 6.1.3 不同景气条件下在险价值调整应用分析 | 第163-165页 |
| 6.1.4 考虑投资组合之绩效评核调整分析 | 第165页 |
| 6.2 建置目标管理之投资风险管理模组 | 第165-170页 |
| 6.2.1 数学线性规划分析 | 第167-169页 |
| 6.2.2 线性规划分析流程 | 第169-170页 |
| 6.3 目标管理之投资风险管理模块实证 | 第170-173页 |
| 6.4 本章小结 | 第173-174页 |
| 第7章 结论与待续研究 | 第174-177页 |
| 7.1 总结部分 | 第174-176页 |
| 7.2 待续研究部份 | 第176-177页 |
| 参考文献 | 第177-191页 |
| 致谢 | 第191-192页 |
