中国三板市场交易机制研究
| 导论 | 第1-38页 |
| 第一节 问题的提出 | 第10-27页 |
| 一、 代办股份转让业务产生的背景 | 第10-13页 |
| 二、 代办股份转让业务的组织结构 | 第13-17页 |
| 三、 目前代办股份转让业务存在的主要问题 | 第17-19页 |
| 四、 代办股份转让业务的市场定位 | 第19-21页 |
| 五、 中国发展与规范三板市场的现实意义 | 第21-27页 |
| 第二节 文献综述 | 第27-33页 |
| 一、 国内外场外交易市场的研究现状 | 第27-28页 |
| 二、 微观市场结构理论的发展过程 | 第28-30页 |
| 三、 流动性理论的几个发展阶段 | 第30-33页 |
| 第三节 文章结构和基本观点 | 第33-34页 |
| 第四节 研究方法与主要创新点 | 第34-37页 |
| 一、 理论创新 | 第34-35页 |
| 二、 分析方法创新 | 第35-36页 |
| 三、 政策创新 | 第36-37页 |
| 本章小节 | 第37-38页 |
| 第二章 主要场外交易市场的交易机制 | 第38-68页 |
| 第一节 场外交易市场的功能与作用 | 第38-45页 |
| 一、 证券场外交易的发展过程 | 第38-39页 |
| 二、 现代场外交易的特点 | 第39-41页 |
| 三、 现代场外交易的作用 | 第41-42页 |
| 四、 现代场外交易市场迅猛发展的原因 | 第42-45页 |
| 第二节 主要场外交易市场的交易机制 | 第45-61页 |
| 一、 NASDAQ市场的交易机制 | 第45-48页 |
| 二、 欧洲主要场外市场的交易机制 | 第48-51页 |
| 三、 亚洲主要场外市场的交易机制 | 第51-61页 |
| 第三节 我国主板与三板市场的交易机制 | 第61-67页 |
| 一、 我国主板交易所市场的交易机制 | 第61-64页 |
| 二、 代办股份转让市场的交易机制 | 第64-67页 |
| 本章小节 | 第67-68页 |
| 第三章 微观市场结构与交易机制设计 | 第68-99页 |
| 第一节 证券市场的交易机制 | 第68-74页 |
| 一、 证券市场交易机制的研究目的 | 第68-69页 |
| 二、 交易机制的分类 | 第69-72页 |
| 三、 竞价市场与做市商市场比较分析 | 第72-74页 |
| 第二节 交易执行过程和交易订单 | 第74-78页 |
| 一、 证券交易的主要程序 | 第74-75页 |
| 二、 证券交易订单以及订单匹配原则 | 第75-78页 |
| 第三节 不同交易机制的价格确定过程 | 第78-95页 |
| 一、 竞价市场的价格确定过程 | 第78-86页 |
| 二、 做市商市场的价格确定过程 | 第86-88页 |
| 三、 大宗交易机制的价格确定过程 | 第88-93页 |
| 四、 最优市场系统 | 第93页 |
| 五、 信息在价格确定过程中的作用 | 第93-95页 |
| 第四节 交易机制设计的政策目标 | 第95-98页 |
| 一、 如何设计证券市场的交易机制 | 第95-96页 |
| 二、 衡量证券市场质量的六个主要标准 | 第96-97页 |
| 三、 各目标之间的关系 | 第97-98页 |
| 本章小节 | 第98-99页 |
| 第四章 三板市场波动性与稳定性分析 | 第99-113页 |
| 第一节 波动性及其度量方法 | 第99-103页 |
| 一、 证券市场的稳定性与稳定机制 | 第99-100页 |
| 二、 世界主要交易所的股市稳定措施 | 第100-102页 |
| 三、 股票市场波动性的度量方法 | 第102-103页 |
| 第二节 三板市场波动性的实证分析 | 第103-108页 |
| 一、 三板市场指数的编制与样本数据选取 | 第103-105页 |
| 二、 三板和主板波动性统计量的比较与检验 | 第105-108页 |
| 三、 主要结论 | 第108页 |
| 第三节 关于建立三板稳定机制的政策建议 | 第108-112页 |
| 一、 逐步完善三板的内生稳定机制 | 第108-109页 |
| 二、 逐步完善三板的外生稳定机制 | 第109-110页 |
| 三、 建立有效的三板市场监管体系 | 第110-112页 |
| 本章小节 | 第112-113页 |
| 第五章 三板市场流动性分析 | 第113-139页 |
| 第一节 流动性及其度量方法 | 第113-118页 |
| 一、 流动性的定义与度量 | 第113-116页 |
| 二、 流动性的特征与范围 | 第116-117页 |
| 三、 流动性与市场效率和市场稳定性的关系 | 第117-118页 |
| 第二节 流动性与交易机制设计目标 | 第118-125页 |
| 一、 流动性需求与交易机制设计 | 第118-119页 |
| 二、 市场微观结构与流动性相互作用机制 | 第119-123页 |
| 三、 电子集合竞价与市场流动性 | 第123-125页 |
| 第三节 三板和主板流动性比较分析 | 第125-135页 |
| 一、 数据来源与研究方法 | 第125-126页 |
| 二、 流动性统计量的计算 | 第126-133页 |
| 三、 主要结论 | 第133-135页 |
| 第四节 完善三板市场交易机制的政策建议 | 第135-138页 |
| 一、 完善目前的电子集合竞价机制 | 第135-136页 |
| 二、 有针对性的逐步引入连续竞价机制 | 第136-137页 |
| 三、 在竞价机制的基础上,逐步引入做市商制度 | 第137-138页 |
| 本章小节 | 第138-139页 |
| 第六章 三板市场有效性分析 | 第139-154页 |
| 第一节 有效市场假说 | 第139-145页 |
| 一、 三种形式的有效市场 | 第139-140页 |
| 二、 有效市场假说不成立的检验 | 第140-143页 |
| 三、 行为金融学的理论基础 | 第143-145页 |
| 第二节 三板市场弱式有效的实证检验 | 第145-149页 |
| 一、 关于主板市场有效性的研究与争论 | 第146页 |
| 二、 市场弱型效率的研究方法 | 第146-149页 |
| 第三节 主要结论与政策建议 | 第149-153页 |
| 一、 主要结论 | 第149页 |
| 二、 政策建议 | 第149-153页 |
| 本章小节 | 第153-154页 |
| 第七章 三板市场透明度与交易成本分析 | 第154-163页 |
| 第一节 透明度与市场运行效率 | 第154-155页 |
| 一、 透明度的定义 | 第154页 |
| 二、 透明度与市场运行效率 | 第154-155页 |
| 第二节 透明度与三板市场信息披露 | 第155-158页 |
| 一、 我国三板市场信息披露办法 | 第155-156页 |
| 二、 目前信息披露中存在的主要问题 | 第156-157页 |
| 三、 建立三板市场有效的信息披露机制 | 第157-158页 |
| 第三节 交易成本与市场运行效率 | 第158-162页 |
| 一、对上市公司的融资成本 | 第158-160页 |
| 二、对投资者的交易费用 | 第160-161页 |
| 三、板市场交易成本变革方向 | 第161-162页 |
| 本章小节 | 第162-163页 |
| 全文总结 | 第163-168页 |
| 一、 本文的研究对象与研究目标 | 第163页 |
| 二、 研究方法与主要结论 | 第163-167页 |
| 三、 未解决的问题及后续研究方向 | 第167-168页 |
| 参考文献 | 第168-176页 |
| 一、英文文献 | 第168-174页 |
| 二、中文文献 | 第174-175页 |
| 三、相关网站 | 第175-176页 |
| 附录:几个市场的指数 | 第176-186页 |
| 论文独创性声明 | 第186页 |
| 论文使用授权声明 | 第186页 |
