| 摘要 | 第1-5页 |
| Abstract | 第5-10页 |
| 1 绪论 | 第10-22页 |
| ·研究背景、思路及意义 | 第10-13页 |
| ·研究背景 | 第10-12页 |
| ·研究思路及意义 | 第12-13页 |
| ·国内外相关研究现状综述 | 第13-19页 |
| ·基金风格漂移 | 第14页 |
| ·基金风格漂移的诱因 | 第14-16页 |
| ·基金风格漂移与基金业绩 | 第16-17页 |
| ·其他 | 第17-19页 |
| ·研究方法及分析框架 | 第19-21页 |
| ·研究方法 | 第19页 |
| ·分析框架 | 第19-21页 |
| ·研究中的创新与不足 | 第21-22页 |
| 2 证券投资基金风格识别方法回顾 | 第22-30页 |
| ·基于投资组合的风格分析 | 第22-26页 |
| ·PBSA 法概要 | 第22-25页 |
| ·PBSA 法特征分析 | 第25-26页 |
| ·Fama-French 三因素模型 | 第26页 |
| ·基于收益的风格分析 | 第26-30页 |
| ·RBSA 法概要 | 第26-27页 |
| ·RBSA 法特征分析 | 第27-30页 |
| 3 中国开放式基金风格稳定性实证检验与分析 | 第30-41页 |
| ·数据选取 | 第30-31页 |
| ·指标选取与模型建立 | 第31-34页 |
| ·风格稳定性检验与分析 | 第34-40页 |
| ·小结 | 第40-41页 |
| 4 开放式基金风格漂移成因分析 | 第41-44页 |
| ·基金风格漂移成因之一——股票市场完善程度 | 第41-42页 |
| ·基金风格漂移成因之二——“委托-代理”关系 | 第42页 |
| ·基金风格漂移成因之三——“利益冲突” | 第42-44页 |
| 5 基金业绩与风格漂移的相关性实证检验 | 第44-55页 |
| ·数据选取及模型建立 | 第44-48页 |
| ·数据及变量选取 | 第44页 |
| ·基金业绩测量模型 | 第44-46页 |
| ·基金风格漂移测度模型 | 第46-48页 |
| ·实证检验与分析 | 第48-53页 |
| ·基金风格漂移与业绩关系 | 第48-51页 |
| ·基金资金流与业绩关系 | 第51-52页 |
| ·基金规模与业绩关系 | 第52-53页 |
| ·管理费率与业绩关系 | 第53页 |
| ·基金风格调整业绩测量 | 第53页 |
| ·小结 | 第53-55页 |
| 6 研究的主要结论及建议 | 第55-57页 |
| 参考文献 | 第57-60页 |
| 附录 | 第60-79页 |
| 附表1 Fama-French 三因素模型检验结果 | 第60-65页 |
| 附表2 风格漂移与业绩相关性检验结果 | 第65-78页 |
| 附表3 18 只样本基金平均风格漂移得分 | 第78页 |
| 附表4 18 只样本基金风格调整业绩结果 | 第78-79页 |
| 致谢 | 第79页 |