| 摘要 | 第6-7页 |
| ABSTRACT | 第7页 |
| 第一章 绪论 | 第11-19页 |
| 1.1 限价指令簿与流动性 | 第11-19页 |
| 1.1.1 限价指令簿的内涵和作用 | 第11页 |
| 1.1.2 股票交易市场的微观结构概述 | 第11-12页 |
| 1.1.3 股票限价指令簿的运作形式 | 第12-13页 |
| 1.1.4 股票交易市场及其与流动性 | 第13-16页 |
| 1.1.5 本文研究意义和目的 | 第16-17页 |
| 1.1.6 本文的研究范围、对象以及方法 | 第17-18页 |
| 1.1.7 本文的研究框架和数据 | 第18-19页 |
| 第二章 文献综述 | 第19-25页 |
| 21 国外股票交易流动性研究文献 | 第19-22页 |
| 2.1.1 关于流动性测度指标的构建以及流动性的度量 | 第19-20页 |
| 2.1.2 关于影响市场流动性的因素 | 第20页 |
| 2.1.3 关于流动性溢价研究,即对资产期望收益的影响 | 第20-21页 |
| 2.1.4 关于流动性管理的研究 | 第21页 |
| 2.1.5 关于程序化交易以及高频交易对市场流动性的影响 | 第21-22页 |
| 2.2 国内股票交易流动性研究文献 | 第22-24页 |
| 2.2.1 关于流动性测度指标的构建,以及流动性的度量 | 第22-23页 |
| 2.2.2 关于影响市场流动性的因素 | 第23页 |
| 2.2.3 关于流动性溢价研究,即对资产期望收益的影响 | 第23页 |
| 2.2.4 关于流动性管理的研究 | 第23-24页 |
| 2.3 本章总结 | 第24-25页 |
| 第三章 日内流动性指标设计 | 第25-44页 |
| 3.1 日内交易数据 | 第25-27页 |
| 3.1.1 日内随机模型 | 第26-27页 |
| 3.2 指标设计的讨论 | 第27-30页 |
| 3.2.1 构建指标时的问题 | 第27-28页 |
| 3.2.2 构建指标的一个统计学视角 | 第28-29页 |
| 3.2.3 指标的不同设计以及计算结果的相互比较 | 第29页 |
| 3.2.4 指标公式数学形式的一种解释方式 | 第29-30页 |
| 3.3 流动性指标初步分析 | 第30-42页 |
| 3.3.1 常用流动性的定义 | 第30-31页 |
| 3.3.2 常用流动性的度量方法 | 第31-37页 |
| 3.3.3 已有流动性指标的不适应性 | 第37-39页 |
| 3.3.4 指标设计思路 | 第39-40页 |
| 3.3.5 提出TransProb的分析 | 第40-41页 |
| 3.3.6 提出volRatio的分析 | 第41页 |
| 3.3.7 提出spreadRatio的分析 | 第41页 |
| 3.3.8 舍弃intervalTime变量 | 第41页 |
| 3.3.9 流动性指标的建立 | 第41-42页 |
| 3.3.10 关于指标与流动性的关系 | 第42页 |
| 3.4 本章总结 | 第42-44页 |
| 第四章 限价指令簿LEVEL1数据的实证 | 第44-66页 |
| 4.1 数据说明 | 第44-46页 |
| 4.1.1 海证券交易所交易规则说明 | 第44页 |
| 4.1.2 LEVEL1数据说明 | 第44-46页 |
| 4.2 数据的预处理 | 第46页 |
| 4.3 日内交易数据 | 第46-50页 |
| 4.3.1 描述性统计 | 第46-48页 |
| 4.3.2 随机模型转移概率的计算 | 第48-50页 |
| 4.4 日内流动性指标的计算 | 第50-64页 |
| 4.4.1 num/volRatio的计算 | 第50-52页 |
| 4.4.2 流动性指标的计算 | 第52-55页 |
| 4.4.3 流动性指标的简化 | 第55-64页 |
| 本章总结 | 第64-66页 |
| 第五章 新数据集的分析 | 第66-71页 |
| 5.1 数据说明 | 第66页 |
| 5.2 对第一部分数据的实证 | 第66-68页 |
| 5.3 对第二部分数据的实证 | 第68-71页 |
| 第六章 总结与研究展望 | 第71-73页 |
| 6.1 全文总结 | 第71页 |
| 6.2 研究展望 | 第71-73页 |
| 参考文献 | 第73-76页 |
| 附录1 | 第76页 |
| 附录2 | 第76页 |
| 致谢 | 第76页 |
