| 中文摘要 | 第5-8页 |
| Abstract | 第8-11页 |
| 图目次 | 第16-17页 |
| 表目次 | 第17-19页 |
| 第一章 绪论 | 第19-36页 |
| 1.1 选题背景与意义 | 第19-21页 |
| 1.2 文献综述 | 第21-31页 |
| 1.2.1 投资者情绪与资产价格异常波动的理论研究 | 第21-27页 |
| 1.2.2 国外对于投资者情绪与异常波动性的实证研究 | 第27-29页 |
| 1.2.3 国内对于投资者情绪与异常波动性的实证研究 | 第29-31页 |
| 1.2.4 对国内外研究现状的分析 | 第31页 |
| 1.3 研究内容、研究思路 | 第31-34页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第31-34页 |
| 1.4 结构安排 | 第34-36页 |
| 第二章 投资者情绪与波动性之谜 | 第36-58页 |
| 2.1 波动性之谜的提出与传统理论的解释 | 第37-42页 |
| 2.1.1 波动性之谜的提出 | 第37-39页 |
| 2.1.2 传统理论的解释 | 第39-42页 |
| 2.2 投资者情绪与资产价格总量异常波动 | 第42-49页 |
| 2.3 投资者情绪与资产价格横截面异常波动 | 第49-53页 |
| 2.4 对于投资者情绪与资产价格异常波动的进一步研究 | 第53-57页 |
| 2.4.1 个体情绪与资产价格异常波动 | 第54-55页 |
| 2.4.2 机构情绪与资产价格异常波动 | 第55-57页 |
| 本章小结 | 第57-58页 |
| 第三章 反馈交易与资产价格异常波动 | 第58-82页 |
| 3.1 反馈交易与资产价格异常波动的相关研究 | 第58-62页 |
| 3.2 基于 DSSW 模型的正反馈交易与股票价格异常波动分析 | 第62-68页 |
| 3.3 本章模型 | 第68-76页 |
| 3.3.1 基本模型 | 第69-71页 |
| 3.3.2 单期情绪冲击 | 第71-74页 |
| 3.3.3 多期情绪冲击 | 第74-76页 |
| 3.4 异常波动性 | 第76-80页 |
| 3.4.1 多期情绪冲击下资产价格的波动性特征 | 第76-78页 |
| 3.4.2 引入时变偏好的异常波动 | 第78-80页 |
| 本章小结 | 第80-82页 |
| 第四章 投资者情绪指数 | 第82-104页 |
| 4.1 投资者情绪代理指标 | 第82-90页 |
| 4.1.1 显性投资者情绪指标 | 第83-85页 |
| 4.1.2 隐性投资者情绪指标 | 第85-90页 |
| 4.2 投资者情绪指数的构建 | 第90-97页 |
| 4.2.1 主成分分析法介绍 | 第90-94页 |
| 4.2.2 投资者情绪代理变量的选取 | 第94-96页 |
| 4.2.3 数据处理 | 第96-97页 |
| 4.3 我国的投资者情绪指数 | 第97-103页 |
| 4.3.1 市场整体情绪指数 | 第97-99页 |
| 4.3.2 机构投资者情绪指数 | 第99-100页 |
| 4.3.3 个体投资者情绪指数 | 第100-103页 |
| 本章小结 | 第103-104页 |
| 第五章 投资者情绪与横截面异常波动 | 第104-124页 |
| 5.1 横截面异象与三因素模型 | 第104-108页 |
| 5.1.1 横截面异象 | 第104-107页 |
| 5.1.2 三因素模型 | 第107-108页 |
| 5.2 投资者情绪对股票市场的影响 | 第108-116页 |
| 5.2.1 本部分模型 | 第108-109页 |
| 5.2.2 市场收益数据 | 第109-110页 |
| 5.2.3 平稳性检验 | 第110-111页 |
| 5.2.4 投资者情绪对市场收益的影响 | 第111-116页 |
| 5.3 价值股与成长股 | 第116-119页 |
| 5.3.1 分组及依据 | 第116-117页 |
| 5.3.2 平稳性检验 | 第117-118页 |
| 5.3.3 实证检验 | 第118-119页 |
| 5.4 剔除规模因素后的分析 | 第119-122页 |
| 5.4.1 分组及依据 | 第119-120页 |
| 5.4.2 平稳性检验 | 第120-121页 |
| 5.4.3 实证检验 | 第121-122页 |
| 本章小结 | 第122-124页 |
| 第六章 机构情绪、个体情绪与资产价格异常波动 | 第124-147页 |
| 6.1 对投资者情绪与横截面异常波动的进一步研究 | 第124-126页 |
| 6.2 机构情绪、个体情绪与股票横截面收益的实证研究 | 第126-135页 |
| 6.2.1 模型及数据说明 | 第126-127页 |
| 6.2.2 动量策略的盈利性检验 | 第127-129页 |
| 6.2.3 机构投资者的实证结果 | 第129-132页 |
| 6.2.4 个体投资者的实证结果 | 第132-135页 |
| 6.3 理性情绪、非理性情绪与股票异常波动的实证研究 | 第135-142页 |
| 6.3.1 数据说明与平稳性检验 | 第135-136页 |
| 6.3.2 理性情绪与非理性情绪的区分 | 第136-138页 |
| 6.3.3 理性情绪、非理性情绪对股票收益波动的影响 | 第138-142页 |
| 6.4 投资者情绪与股市波动的反馈机制研究 | 第142-145页 |
| 6.4.1. 投资者情绪与股票收益双向波动性溢出效应 | 第142-144页 |
| 6.4.2 股票收益对投资者情绪波动的非对称影响 | 第144-145页 |
| 本章小结 | 第145-147页 |
| 第七章 结论、建议与研究改进方向 | 第147-157页 |
| 7.1 主要结论 | 第147-151页 |
| 7.1.1 投资者情绪与总量异常波动性 | 第148-149页 |
| 7.1.2 投资者情绪指数的构建 | 第149页 |
| 7.1.3 投资者情绪与横截面异常波动 | 第149-151页 |
| 7.2 相关政策建议 | 第151-155页 |
| 7.2.1 借鉴海外经验，完善市场信息披露的监管 | 第151-152页 |
| 7.2.2 建立以竞价交易制度为主、做市商交易制度为辅的混合型交易制度模式 | 第152-153页 |
| 7.2.3 完善上市公司退市制度 | 第153-154页 |
| 7.2.4 建立多层次投资者教育体系 | 第154-155页 |
| 7.3 本文的不足与研究的改进方向 | 第155-157页 |
| 7.3.1 本文的不足之处 | 第155-156页 |
| 7.3.2 进一步的研究方向 | 第156-157页 |
| 参考文献 | 第157-173页 |
| 攻博时期的主要科研成果 | 第173-174页 |
| 后记 | 第174-176页 |
| 附件 | 第176-178页 |
