| 摘要 | 第1-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 目录 | 第7-11页 |
| 1 绪论 | 第11-17页 |
| ·研究背景 | 第11页 |
| ·研究目的和意义 | 第11-12页 |
| ·研究目的 | 第11-12页 |
| ·研究意义 | 第12页 |
| ·国内外研究现状 | 第12-15页 |
| ·国外研究现状 | 第12-14页 |
| ·国内研究现状 | 第14-15页 |
| ·研究内容和方法 | 第15-17页 |
| ·研究内容 | 第15页 |
| ·研究方法 | 第15-17页 |
| 2 私募股权投资基金退出方式对投资效益影响相关理论 | 第17-28页 |
| ·私募股权投资基金的涵义及分类 | 第17-20页 |
| ·私募股权投资基金的涵义 | 第17页 |
| ·私募股权投资基金的分类 | 第17-18页 |
| ·私募股权投资基金的运作特点 | 第18-20页 |
| ·私募股权投资基金退出方式的类型及特点 | 第20-23页 |
| ·IPO退出方式 | 第20-21页 |
| ·股权回购退出方式 | 第21-22页 |
| ·企业并购退出方式 | 第22-23页 |
| ·破产清算退出方式 | 第23页 |
| ·私募股权投资基金投资效益的评价标准 | 第23-24页 |
| ·私募股权投资基金资金的流动性 | 第23-24页 |
| ·私募股权投资基金退出成本 | 第24页 |
| ·私募股权投资基金的收益性 | 第24页 |
| ·私募股权投资机构品牌价值 | 第24页 |
| ·私募股权投资基金退出机制对投资效益的影响理论依据 | 第24-27页 |
| ·契约理论 | 第24-25页 |
| ·信息不对称理论 | 第25-26页 |
| ·财务效应理论 | 第26-27页 |
| ·控制权理论 | 第27页 |
| ·本章小结 | 第27-28页 |
| 3 私募股权投资基金退出方式对投资效益影响因素分析 | 第28-33页 |
| ·私募股权投资机构自身因素 | 第28-29页 |
| ·私募股权投资机构的现金偏好 | 第28页 |
| ·私募股权投资机构的风险敏感性 | 第28页 |
| ·私募股权投资机构对声誉的关注 | 第28-29页 |
| ·被投资企业自身因素 | 第29-30页 |
| ·被投资企业经营业绩因素 | 第29页 |
| ·被投资企业资本结构因素 | 第29页 |
| ·被投资企业所处生命周期因素 | 第29-30页 |
| ·被投资企业管理水平及高管素质因素 | 第30页 |
| ·资本市场因素 | 第30-31页 |
| ·资本市场规模层次因素 | 第30页 |
| ·中小企业板和创业板的补充作用因素 | 第30页 |
| ·产权交易市场的交易制度与交易合约因素 | 第30页 |
| ·相关中介服务发展因素 | 第30-31页 |
| ·政府监管因素 | 第31-32页 |
| ·监管力度因素 | 第31页 |
| ·实时监管因素 | 第31页 |
| ·分类监管因素 | 第31-32页 |
| ·法律法规因素 | 第32页 |
| ·专门法律完整性因素 | 第32页 |
| ·法律条文对退出的要求程度因素 | 第32页 |
| ·现行法律对被投资企业的约束因素 | 第32页 |
| ·本章小结 | 第32-33页 |
| 4 私募股权投资基金不同退出方式对投资效益影响定性分析 | 第33-37页 |
| ·IPO退出方式对投资效益的影响分析 | 第33-34页 |
| ·资金链循环周期长 | 第33页 |
| ·IPO退出方式成本较高 | 第33页 |
| ·IPO退出方式收益较高 | 第33-34页 |
| ·提高私募股权投资机构的知名度和声誉 | 第34页 |
| ·股权回购对投资效益的影响分析 | 第34页 |
| ·资金的流动性较高 | 第34页 |
| ·股权回购退出方式成本较低 | 第34页 |
| ·股权回购退出方式收益相对较高 | 第34页 |
| ·企业并购退出方式对投资效益的影响分析 | 第34-35页 |
| ·资金链循环周期较短 | 第34-35页 |
| ·企业并购退出方式的平均收益率波动较大 | 第35页 |
| ·企业并购退出方式成本较低 | 第35页 |
| ·破产清算退出方式对投资效益的影响分析 | 第35-36页 |
| ·清算退出收益率最低一般为负收益 | 第35页 |
| ·降低私募股权投资机构的信誉度 | 第35-36页 |
| ·本章小结 | 第36-37页 |
| 5 私募股权投资基金退出方式对投资效益影响的实证分析 | 第37-43页 |
| ·选取指标 | 第37页 |
| ·实证模型的建立 | 第37-40页 |
| ·建模主要步骤 | 第37-38页 |
| ·私募股权投资效益评价体系与模型的建立 | 第38-40页 |
| ·不同退出方式对私募股权投资的效应分析 | 第40-42页 |
| ·指标的选取及权重的确定 | 第40-41页 |
| ·实证结论及分析 | 第41-42页 |
| ·本章小结 | 第42-43页 |
| 6 合理选择私募股权投资基金退出方式提高投资效益的对策 | 第43-50页 |
| ·基于私募投资机构自身的对策 | 第43-44页 |
| ·重视退出战略创新退出方式 | 第43页 |
| ·多种退出方式并用以规避退出风险 | 第43页 |
| ·避免盲目追求退出速度 | 第43页 |
| ·提升交易合约质量 | 第43-44页 |
| ·根据宏观经济的变化适时调整退出方式和时间 | 第44页 |
| ·基于被投资企业自身的对策 | 第44-45页 |
| ·完善资本结构提高经营业绩 | 第44-45页 |
| ·选择能提升被投资企业价值的最优退出方式 | 第45页 |
| ·提高公司管理水平 | 第45页 |
| ·完善资本市场的对策 | 第45-47页 |
| ·完善多层次资本市场体系并细化各层次的市场定位 | 第45-46页 |
| ·营造有效的中介服务环境 | 第46页 |
| ·建立全国统一的产权交易市场 | 第46-47页 |
| ·加强对从业人员的培训和考核 | 第47页 |
| ·基于政府监管的对策 | 第47-48页 |
| ·适当放宽处于成长期的私募股权投资基金的上市要求 | 第47页 |
| ·完善实时监管体系 | 第47-48页 |
| ·建立有效的分类监管体系 | 第48页 |
| ·加强对中介服务机构的引导和监管 | 第48页 |
| ·完善相关法律的对策 | 第48-49页 |
| ·政府应出台一部专门规制私募股权投基金退出的法律法规 | 第48-49页 |
| ·降低相关法规对被投资企业的过多约束 | 第49页 |
| ·本章小结 | 第49-50页 |
| 结论 | 第50-52页 |
| 参考文献 | 第52-54页 |
| 攻读学位期间发表的学术论文 | 第54-55页 |
| 致谢 | 第55页 |
