| 摘要 | 第1-6页 |
| ABSTRACT | 第6-9页 |
| 前言 | 第9-10页 |
| 目录 | 第10-14页 |
| 引言 | 第14-24页 |
| 一、问题的提出 | 第14-16页 |
| 二、国内外有关研究状况 | 第16-20页 |
| (一) 国外情况 | 第16-19页 |
| (二) 国内情况 | 第19-20页 |
| 三、本文的研究范围、研究重点和研究方法 | 第20-21页 |
| 四、本文的逻辑框架和主要结论 | 第21-23页 |
| 五、本文的创新点 | 第23-24页 |
| 第一章 期权债券的概念界定、内容及现实选择 | 第24-41页 |
| 一、期权债券概念及构成要素 | 第24-29页 |
| (一) 概念界定 | 第25-27页 |
| (二) 构成要素 | 第27-29页 |
| 二、期权债券的特征 | 第29-30页 |
| (一) 债性 | 第29-30页 |
| (二) 期权性 | 第30页 |
| (三) 两阶段性 | 第30页 |
| 三、期权债券的典型种类 | 第30-38页 |
| (一) 可转换债券(Convertible Bond) | 第30-34页 |
| (二) 可交换债券(Convertible Exchangeble Bonds) | 第34-35页 |
| (三) 可赎回债券(Callable Option Bond) | 第35页 |
| (四) 附利率期权债券(Interest Rate Option Bond) | 第35-37页 |
| (五) 可转换优先股票(Convertible Preferred Securities) | 第37-38页 |
| 四、期权债券主要品种的比较与选择 | 第38-41页 |
| (一) 可转换债券、可交换债券与可赎回债券 | 第38-39页 |
| (二) 可转换债券与可转换优先股 | 第39页 |
| (三) 现实选择——可转换债券 | 第39-41页 |
| 第二章 我国期权债券发展的历程与进一步发展的要求 | 第41-62页 |
| 一、发展历程 | 第41-49页 |
| (一) 我国可转换债券实践的发展阶段划分 | 第41-43页 |
| (二) 步入成熟期的标志 | 第43-49页 |
| (三) 我国可转换债券实践概览 | 第49页 |
| 二、我国可转换债券市场成熟的因素剖析 | 第49-54页 |
| (一) 债券市场需求稳定增长带动了债券创新产品的繁荣 | 第49-52页 |
| (二) 增发、配股门槛的提高使上市公司再融资从股票转向债券 | 第52-53页 |
| (三) 低风险的投资优势 | 第53页 |
| (四) 低成本的筹资优势 | 第53-54页 |
| 三、进一步发展的要求 | 第54-59页 |
| (一) 完善有关法律法规 | 第54-55页 |
| (二) 完善信用评级体系 | 第55-56页 |
| (三) 放宽发行主体的条件，增加供给 | 第56-57页 |
| (四) 扩展投资主体的范围，增加需求 | 第57-58页 |
| (五) 尽快推出二板和三板市场，构建适应不同市场主体多层次的交易平台 | 第58页 |
| (六) 加速利率的市场化，使期权债券的应用更灵活、更富吸引力 | 第58-59页 |
| 四、可转换债券市场前景展望 | 第59-62页 |
| 第三章 期权债券的筹资决策及价值分析 | 第62-92页 |
| 一、期权债券筹资决策的意义和作用 | 第64-69页 |
| (一) 从平衡股东和债权人利益角度 | 第64-65页 |
| (二) 从平衡股东和经营者利益角度 | 第65-67页 |
| (三) 从平衡经营者和债权人利益角度 | 第67页 |
| (四) 从优化资本结构、提高公司价值角度 | 第67-69页 |
| 二、初次筹资决策 | 第69-72页 |
| (一) 适宜发行附转换期权债券的企业 | 第70-72页 |
| (二) 不适宜发行附转换期权债券的企业 | 第72页 |
| 三、再筹资决策模型 | 第72-76页 |
| (一) 期权债券再筹资的基本条件 | 第73页 |
| (二) 期权债券再筹资的定量分析模型 | 第73-76页 |
| 四、期权债券筹资对公司价值的影响分析 | 第76-92页 |
| (一) 有关理论支撑 | 第76-77页 |
| (二) 国外有关研究结论 | 第77-78页 |
| (三) 我国可转换债券发行公告对公司股价的影响分析 | 第78-92页 |
| 第四章 期权债券的定价及投资价值分析 | 第92-121页 |
| 一、定价 | 第92-105页 |
| (一) 期权特征主导型的定价模型 | 第95-99页 |
| (二) 债券特征主导型的定价模型 | 第99-101页 |
| (三) 二种模型的比较 | 第101-103页 |
| (四) 实例分析 | 第103-105页 |
| 二、期权债券投资价值分析——以可转换债券为例 | 第105-113页 |
| (一) 有利杠杆解说——正向杠杆效应大于反向杠杆效应 | 第106-108页 |
| (二) 投资投机两相宜 | 第108-110页 |
| (三) 我国可转换债券投资价值的市场反映——财富效应凸显 | 第110-113页 |
| 三、期权债券投资决策分析 | 第113-121页 |
| (一) 投资决策的理念 | 第113-115页 |
| (二) 投资决策分析 | 第115-119页 |
| (三) 投资策略研究 | 第119-121页 |
| 第五章 期权债券的风险管理 | 第121-131页 |
| 一、筹资风险管理 | 第122-127页 |
| (一) 发行风险及其防范 | 第122-124页 |
| (二) 回售风险及其防范 | 第124-125页 |
| (三) 收购风险及其防范 | 第125页 |
| (四) 转换风险及其防范 | 第125-127页 |
| (五) 利率风险及其防范 | 第127页 |
| 二、投资风险管理 | 第127-131页 |
| (一) 期权债券风险下限——期权债券的魅力所在 | 第128-129页 |
| (二) 投资风险及其防范 | 第129-131页 |
| 第六章 我国可转换债券市场有效性的实证分析 | 第131-150页 |
| 一、问题的提出 | 第131-136页 |
| (一) 研究可转换债券市场有效性的意义 | 第131-132页 |
| (二) 市场效率的三种分类 | 第132-133页 |
| (三) 市场效率究竟处于哪个层次? | 第133-136页 |
| 二、研究思路和研究方法 | 第136-139页 |
| (一) 总体研究思路 | 第136-137页 |
| (二) 具体研究方法 | 第137-139页 |
| 三、我国可转换债券市场有效性的实证研究 | 第139-150页 |
| (一) 样本选取和资料来源 | 第139-140页 |
| (二) 分析工具 | 第140页 |
| (三) 实证分析过程、结果和研究结论 | 第140-150页 |
| 结束语 | 第150-152页 |
| 参考文献 | 第152-156页 |
| 附录一：调查单位 | 第156-157页 |
| 附录二：在读期间完成的科研成果及参加的学术活动 | 第157-159页 |
| 一、完成和参加的科研项目 | 第157页 |
| 二、公开发表的学术论文 | 第157-158页 |
| 三、参加的学术活动 | 第158-159页 |
| 后记 | 第159-160页 |
