| 摘要 | 第1-6页 |
| ABSTRACT | 第6-11页 |
| 引言 | 第11-13页 |
| 第一章 资信评级的基本理论 | 第13-23页 |
| 一、资信评级相关的基本概念 | 第13-16页 |
| （一） 资信 | 第13-14页 |
| （二） 资信评级 | 第14-15页 |
| （三） 资信评级行业的利益冲突 | 第15-16页 |
| 二、支持资信评级的经济理论 | 第16-19页 |
| （一） 有效市场假定 | 第16-17页 |
| （二） 市场有效的运行机制——信息分配 | 第17页 |
| （三） 信息的交易成本 | 第17-18页 |
| （四） 信息不对称 | 第18页 |
| （五） 声誉资本 | 第18-19页 |
| 三、资信评级机构与相关中介机构的区别 | 第19-21页 |
| （一） 资信评级机构与会计师事务所的区别 | 第19页 |
| （二） 资信评级机构与股票分析师的区别 | 第19-20页 |
| （三） 资信评级机构与企业信用调查机构的区别 | 第20页 |
| （四） 资信评级机构与金融出版商的区别 | 第20页 |
| （五） 资信评级机构与投资银行的区别 | 第20-21页 |
| 四、资信评级机构的作用和属性 | 第21-23页 |
| （一） 资信评级机构在资本市场上的作用 | 第21-22页 |
| （二） 资信评级机构的属性 | 第22-23页 |
| 第二章 资信评级行业发展史与利益冲突问题的演变 | 第23-34页 |
| 一、资信评级行业的诞生（1929 年之前） | 第23-25页 |
| （一） 经济背景 | 第23-24页 |
| （二） 资信评级行业诞生 | 第24-25页 |
| 二、资信评级行业发展初期（1929 年——1968 年） | 第25-26页 |
| （一） 经济背景 | 第25页 |
| （二） 监管政策 | 第25页 |
| （三） 监管措施与利益冲突的形成 | 第25-26页 |
| 三、资信评级行业霸权确立（1968 年——2001 年） | 第26-29页 |
| （一） 经济背景 | 第26页 |
| （二） 监管政策 | 第26-27页 |
| （三） 行业霸权的确立与利益冲突的加剧 | 第27-29页 |
| 四、资信评级行业地位与作用的反思（2001 年至今） | 第29-30页 |
| （一） 经济背景 | 第29页 |
| （二） 监管政策 | 第29页 |
| （三） 以利益冲突规范为核心的资信评级行业监管体系确立 | 第29-30页 |
| 五、资信评级行业影响及利益冲突问题的国际化 | 第30-32页 |
| （一） 三大评级机构的国际化 | 第30-31页 |
| （二） 世界各国资信评级行业的建立 | 第31页 |
| （三） 巴塞尔资本协议对外部评级的使用 | 第31-32页 |
| 六、资信评级机构准监管者地位的形成及问题 | 第32-34页 |
| 第三章 资信评级行业利益冲突及其规范 | 第34-46页 |
| 一、资信评级行业利益冲突产生的根本原因 | 第34-37页 |
| （一） 个体效益最大化的经济人——私益优先的价值取向 | 第34-35页 |
| （二） 准监管者地位对资信评级机构的期望——公益至上的价值取向 | 第35-36页 |
| （三） 最根本的利益冲突——私益和公益的价值冲突 | 第36-37页 |
| 二、不同层面的利益冲突的表现及分析 | 第37-41页 |
| （一） 价值目标的利益冲突 | 第37-38页 |
| （二） 盈利模式的利益冲突 | 第38-40页 |
| （三） 业务类型的利益冲突 | 第40页 |
| （四） 公司治理层面的利益冲突 | 第40-41页 |
| 三、利益冲突问题的规制措施及评析 | 第41-46页 |
| （一） 价值目标利益冲突的规制措施 | 第41-43页 |
| （二） 付费模式利益冲突的规制措施 | 第43-44页 |
| （三） 业务类型利益冲突和公司治理利益冲突的规制措施 | 第44-46页 |
| 第四章 我国资信评级行业发展及利益冲突的法律规制 | 第46-57页 |
| 一、我国资信评级行业的历史、现状和问题 | 第46-51页 |
| （一） 我国资信评级行业发展厉史 | 第46-47页 |
| （二） 我国资信评级行业现状与监管制度 | 第47-49页 |
| （三） 我国资信评级行业当前存在问题 | 第49-51页 |
| 二、发展我国资信评级行业的重要性 | 第51-53页 |
| （一） 发展债券资本市场的需要 | 第51页 |
| （二） 建设社会信用体系的需要 | 第51-52页 |
| （三） 完善金融监管制度的需要 | 第52页 |
| （四） 参与金融业国际竞争的需要 | 第52-53页 |
| 三、我国资信评级行业发展与利益冲突规制的法律思考 | 第53-57页 |
| （一） 培育良好的信用文化 | 第53页 |
| （二） 发展完备的社会信用制度体系 | 第53-54页 |
| （三） 建设统一的监管机关和监管规则体系 | 第54页 |
| （四） 建设实力强大的资信评级机构 | 第54页 |
| （五） 建设具有相应技能和操守的评级从业人员队伍 | 第54-55页 |
| （六） 适应盈利模式的确保评级机构抵御不当影响的制度 | 第55页 |
| （七） 具有可执行性的责任追究制度 | 第55-56页 |
| （八） 建立完善的防火墙和信息披露制度 | 第56-57页 |
| 结论 | 第57-58页 |
| 主要参考文献 | 第58-61页 |
