| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 1 绪论 | 第10-14页 |
| 1.1 研究目的及意义 | 第11-12页 |
| 1.1.1 研究目的 | 第11页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第11-12页 |
| 1.2 研究内容、方法及创新点 | 第12-14页 |
| 1.2.1 内容 | 第12页 |
| 1.2.2 研究方法 | 第12-13页 |
| 1.2.3 创新点 | 第13-14页 |
| 2 国内外相关研究综述 | 第14-16页 |
| 2.1 国外相关研究综述 | 第14-15页 |
| 2.2 国内相关研究综述 | 第15-16页 |
| 3 股指期货套期保值基本理论 | 第16-19页 |
| 3.1 套期保值的基本理论 | 第16-17页 |
| 3.1.1 套期保值的概述 | 第16-17页 |
| 3.1.2 套期保值的主要分类 | 第17页 |
| 3.2 最优套期保值比率 | 第17-19页 |
| 3.2.1 基于风险最小化的最优套保比 | 第18页 |
| 3.2.2 基于效用最大化的最优套保比 | 第18-19页 |
| 4 最优套期保值比率的模型分析 | 第19-24页 |
| 4.1 静态套期保值模型分析 | 第19-20页 |
| 4.1.1 最小二乘法（OLS） 回归模型 | 第19页 |
| 4.1.2 B-VAR模型 | 第19-20页 |
| 4.1.3 V-ECM模型 | 第20页 |
| 4.2 动态套期保值模型分析（garch族模型） | 第20-21页 |
| 4.3 最优套期保值模型绩效—套期保值效率的比较模型 | 第21页 |
| 4.4 找到现货组合最优权重的算法 | 第21-24页 |
| 4.4.1 Nelder-Mead下山单纯形法（Downhill Simplex） | 第22-23页 |
| 4.4.2 内点法（interior-point） | 第23-24页 |
| 5 多品种股指期货套期保值模型的实证研究 | 第24-44页 |
| 5.1 数据来源及处理 | 第24-25页 |
| 5.2 标的资产的最优个股组合权重及最大投入金额，最大持仓量及持仓明细的计算 | 第25-30页 |
| 5.2.1 变量的选取及符号说明 | 第25页 |
| 5.2.2 权重计算方法概述 | 第25-26页 |
| 5.2.3 最优权重计算过程及结果 | 第26-27页 |
| 5.2.4 计算最大投入金额，最大持仓量及持仓明细 | 第27-30页 |
| 5.3 描述性统计分析 | 第30-32页 |
| 5.4 最优套期保值比率的确定 | 第32-38页 |
| 5.4.1 将静态套期保值模型窗口动态化的处理 | 第32-33页 |
| 5.4.2 OLS模型的估计结果 | 第33页 |
| 5.4.3 B-VAR模型的估计结果 | 第33-34页 |
| 5.4.4 V-ECM模型的估计结果 | 第34-35页 |
| 5.4.5 GARCH族模型的估计结果 | 第35-37页 |
| 5.4.6 4种模型所计算的动态beta值的比较以及最优套期保值比率的确定 | 第37-38页 |
| 5.5 按照选出的最优套期保值比率对现货组合进行多品种股指期货套期保值 | 第38-44页 |
| 5.5.1 利用IF、IH、IC对现货组合分别进行套期保值，并计算出满足最低套保效率的最优子组合 | 第38-39页 |
| 5.5.2 利用IF、IH、IC对现货组合进行混合套期保值，使得套保效率最高 | 第39-41页 |
| 5.5.3 计算混合套期保值方案的套期保值效率 | 第41-44页 |
| 6 结论与展望 | 第44-47页 |
| 6.1 本文主要结论 | 第44-45页 |
| 6.2 未来研究的展望 | 第45-47页 |
| 附录.A 无约束条件下个股权重 | 第47-49页 |
| 附录.B 利用内点法找到的最优个股权重 | 第49-52页 |
| 附录.C 利用沪深300股指期货进行套期保值的持仓明细 | 第52-54页 |
| 附录.D 利用中证500股指期货进行套期保值的持仓明细 | 第54-56页 |
| 附录.E 利用上证50股指期货进行套期保值的持仓明细 | 第56-59页 |
| 附录.F 混合套期保值模型现货组合按最大持仓比不同个股权重 | 第59-61页 |
| 附录.G 混合套期保值模型现货建仓日最大流通市值和股价 | 第61-64页 |
| 附录.H 程序源代码 | 第64-74页 |
| 参考文献 | 第74-76页 |
| 攻读硕士期间取得的研究成果 | 第76-77页 |
| 致谢 | 第77-78页 |
