中国创业板市场与主板市场联动效应的实证研究
| 摘要 | 第3-4页 |
| Abstract | 第4-5页 |
| 1 引言 | 第8-15页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第8-9页 |
| 1.2 主要内容、研究方法与创新点 | 第9-10页 |
| 1.2.1 主要内容 | 第9-10页 |
| 1.2.2 研究方法 | 第10页 |
| 1.2.3 本文创新点 | 第10页 |
| 1.2.4 本文不足之处 | 第10页 |
| 1.3 国内外关于股市联动效应研究综述 | 第10-15页 |
| 1.3.1 国外关于股市联动性的研究综述 | 第10-13页 |
| 1.3.2 国内关于股市联动性的研究综述 | 第13-15页 |
| 2 中国创业板与主板联动效应理论研究 | 第15-22页 |
| 2.1 有效市场假说理论分析 | 第15-16页 |
| 2.2 行为金融学理论分析 | 第16-17页 |
| 2.3 创业板与主板市场交易效应理论分析 | 第17-18页 |
| 2.4 创业板与主板上市条件差异的分析 | 第18-19页 |
| 2.5 创业板与主板的行业分布对比分析 | 第19-22页 |
| 3 中国创业板市场与主板市场联动性实证模型介绍 | 第22-30页 |
| 3.1 广义自回归条件异方差模型 | 第22-23页 |
| 3.2 协整关系检验 | 第23-26页 |
| 3.2.1 序列平稳性检验 | 第23-25页 |
| 3.2.2 Johansen 协整检验 | 第25-26页 |
| 3.3 向量自回归模型 | 第26-30页 |
| 3.3.1 联动性模型介绍 | 第26页 |
| 3.3.2 脉冲响应函数 | 第26-27页 |
| 3.3.3 方差分解方法 | 第27-28页 |
| 3.3.4 格兰杰因果关系 | 第28-30页 |
| 4 中国创业板市场与主板市场联动性实证研究 | 第30-44页 |
| 4.1 创业板与主板市场波动性关系分析 | 第30-35页 |
| 4.1.1 数据的选取和处理 | 第30页 |
| 4.1.2 创业板指数 GARCH 模型实证分析 | 第30-33页 |
| （1）创业板指数异方差性检验 | 第30-31页 |
| （2）GARCH 类模型的参数估计 | 第31-33页 |
| 4.1.3 主板市场的 GARCH 模型实证分析 | 第33-35页 |
| 4.2 创业板与主板市场的协整关系分析 | 第35-38页 |
| 4.2.1 序列基本特征统计 | 第35-36页 |
| 4.2.2 序列平稳性检验 | 第36-37页 |
| 4.2.3 协整关系实证结果分析 | 第37-38页 |
| 4.3 创业板与主板市场联动性分析 | 第38-42页 |
| 4.3.1 向量自回归(VAR)模型实证结果分析 | 第38-39页 |
| 4.3.2 脉冲响应函数分析 | 第39-40页 |
| 4.3.3 方差分解结果分析 | 第40-42页 |
| 4.3.4 格兰杰因果关系结果分析 | 第42页 |
| 4.4 研究结论小结 | 第42-44页 |
| 4.4.1 创业板与主板波动关系 | 第42-43页 |
| 4.4.2 创业板与主板协整关系 | 第43页 |
| 4.4.3 创业板与主板联动关系 | 第43页 |
| 4.4.4 创业板与主板格兰杰因果关系 | 第43-44页 |
| 5 政策建议 | 第44-47页 |
| 5.1 对投资者的建议 | 第44-45页 |
| 5.1.1 加强理性的投资理念 | 第44页 |
| 5.1.2 关注股市联动效应 | 第44-45页 |
| 5.2 对监管机构的建议 | 第45-46页 |
| 5.2.1 完善市场的卖空机制 | 第45页 |
| 5.2.2 加强防范金融风险制度 | 第45-46页 |
| 5.3 对我国政府部门的建议 | 第46-47页 |
| 5.3.1 建立临时休市制度 | 第46页 |
| 5.3.2 提高主板对创业板市场的引导作用 | 第46-47页 |
| 参考文献 | 第47-50页 |
| 致谢 | 第50-51页 |
| 攻读硕士学位期间发表的论文 | 第51页 |
