| Abstract | 第8-9页 |
| 摘要 | 第10-11页 |
| 1. Introduction | 第11-17页 |
| 1.1. Basic function and intention of price limits mechanism | 第12-13页 |
| 1.2. Development of price limits mechanism in China’s stock market | 第13-14页 |
| 1.3. Characteristics of prices limits mechanism in China’s stock market | 第14-15页 |
| 1.4. Main objective and innovation of the research | 第15-16页 |
| 1.5. Framework of contents | 第16-17页 |
| 2. Literature Review | 第17-22页 |
| 2.1. Literature review of related studies abroad | 第17-19页 |
| 2.1.1. Positive role in reducing volatility | 第17-18页 |
| 2.1.2. Negative role in interfering with the market operation | 第18页 |
| 2.1.3. No distinct right or wrong position | 第18-19页 |
| 2.2. Domestic related research literature review | 第19-21页 |
| 2.3. Summary | 第21-22页 |
| 3. Four negative effects about price limits system | 第22-25页 |
| 1) Delayed price discovery effect | 第23页 |
| 2) Volatility spillover effect | 第23-24页 |
| 3) Liquidity interference effect | 第24页 |
| 4) Magnet effect | 第24-25页 |
| 4. Research Design | 第25-31页 |
| 4.1. Core idea | 第25-27页 |
| 4.2. Two predictions | 第27-29页 |
| 4.2.1. The first prediction | 第27页 |
| 4.2.2. The second prediction | 第27-28页 |
| 4.2.3. Explanations | 第28-29页 |
| 4.3. Data selection and analysis methodology | 第29-30页 |
| 4.4. Reference group theory and data filtering rule | 第30-31页 |
| 4.4.1. Reference group | 第30页 |
| 4.4.2. Data filtering | 第30-31页 |
| 5. Empirical study | 第31-42页 |
| 5.1. Data description | 第33-36页 |
| 5.2. Data processing and analysis results | 第36-41页 |
| 5.3. Empirical study summary | 第41-42页 |
| 6. Trading strategy analysis | 第42-54页 |
| 6.1. Trading strategy design | 第43-45页 |
| 6.2. Connotation behind the trading strategy | 第45-46页 |
| 6.3. Trading strategy validation | 第46-49页 |
| 6.4. Trading strategy back-testing | 第49-53页 |
| 6.5. Summary | 第53-54页 |
| 7. Conclusions and limitations | 第54-58页 |
| Bibliography | 第58-60页 |
| 致谢 | 第60-61页 |
| 附件 | 第61页 |
