基础设施收益权资产证券化融资应用研究--以“衡枣高速车辆通行费收益权资产支持专项计划”为例
| 摘要 | 第3-4页 |
| ABSTRACT | 第4页 |
| 1. 绪论 | 第7-18页 |
| 1.1 选题背景及研究意义 | 第7-8页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第7页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第7-8页 |
| 1.2 理论基础与文献综述 | 第8-15页 |
| 1.2.1 资产证券化相关理论 | 第8-13页 |
| 1.2.2 国内外文献综述 | 第13-15页 |
| 1.2.3 研究小结 | 第15页 |
| 1.3 研究思路、方法、创新点与不足 | 第15-18页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第15-16页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第16页 |
| 1.3.3 本文创新点与不足 | 第16-18页 |
| 2. 案例介绍 | 第18-31页 |
| 2.1 我国基础设施投融资现状 | 第18-24页 |
| 2.1.1 基础设施概述 | 第18-19页 |
| 2.1.2 基础设施投融资特点 | 第19-20页 |
| 2.1.3 基础设施现有融资方式及局限性 | 第20-24页 |
| 2.2 专项计划介绍 | 第24-29页 |
| 2.2.1 交易相关方 | 第24-25页 |
| 2.2.2 交易结构 | 第25页 |
| 2.2.3 资产支持证券 | 第25-26页 |
| 2.2.4 基础资产及收益预测 | 第26-28页 |
| 2.2.5 风险及防范措施 | 第28-29页 |
| 2.3 专项计划运营现状 | 第29-31页 |
| 3. 案例分析 | 第31-48页 |
| 3.1 宏观背景分析 | 第31-34页 |
| 3.1.1 我国实体经济运行状况 | 第31-32页 |
| 3.1.2 地方政府债务状况 | 第32-33页 |
| 3.1.3 我国道路运输业固定资产投资状况 | 第33-34页 |
| 3.2 专项计划融资动因分析 | 第34-38页 |
| 3.2.1 行业动因 | 第34-35页 |
| 3.2.2 经营动因 | 第35-36页 |
| 3.2.3 渠道动因 | 第36-38页 |
| 3.3 专项计划融资效果分析 | 第38-39页 |
| 3.3.1 降低融资成本 | 第38-39页 |
| 3.3.2 未实现风险隔离 | 第39页 |
| 3.4 专项计划风险分析 | 第39-42页 |
| 3.4.1 通行费收入零增长风险 | 第39-40页 |
| 3.4.2 自然灾害重现风险 | 第40-41页 |
| 3.4.3 养护费用上升风险 | 第41-42页 |
| 3.5 优先级债券收益分析 | 第42-44页 |
| 3.5.1 未行使回购权情况下的收益分析 | 第42-43页 |
| 3.5.2 行使回购权情况下的收益分析 | 第43-44页 |
| 3.6 通行费收益权类资产证券化发展空间分析 | 第44-46页 |
| 3.6.1 我国高速公路发展状况 | 第44-45页 |
| 3.6.2 我国高速公路投资状况 | 第45-46页 |
| 3.6.3 我国汽车销售状况 | 第46页 |
| 3.7 案例拓展 | 第46-48页 |
| 3.7.1 案例局限 | 第46-47页 |
| 3.7.2 案例推广 | 第47-48页 |
| 4. 案例总结与建议 | 第48-55页 |
| 4.1 案例总结 | 第48-52页 |
| 4.1.1 基础设施收益权实质 | 第48页 |
| 4.1.2 基础设施收益权资产证券化特点 | 第48-51页 |
| 4.1.3 资产证券化与传统融资渠道的比较 | 第51-52页 |
| 4.2 资产证券化业务发展障碍与建议 | 第52-55页 |
| 4.2.1 发展障碍 | 第52-53页 |
| 4.2.2 政策建议 | 第53-55页 |
| 参考文献 | 第55-58页 |
| 附录 | 第58-59页 |
| 致谢 | 第59页 |
