| 摘要 | 第1-4页 |
| Abstract | 第4-7页 |
| 第一章 导言 | 第7-14页 |
| ·研究背景与研究目的 | 第7页 |
| ·研究背景 | 第7页 |
| ·研究目的 | 第7页 |
| ·研究方法 | 第7-8页 |
| ·认股权证定价研究的理论综述 | 第8-13页 |
| ·早期的期权定价理论 | 第8页 |
| ·期权定价理论的早期发展 | 第8-10页 |
| ·Black-Scholes（B-S）模型 | 第10-11页 |
| ·期权定价的数值方法 | 第11-12页 |
| ·国内学者有关期权和权证定价理论的研究 | 第12-13页 |
| ·本文的主要创新点 | 第13-14页 |
| 第二章 认股权证概述 | 第14-19页 |
| ·认股权证的涵义 | 第14-15页 |
| ·认股权证概念 | 第14页 |
| ·认股权证的分类 | 第14页 |
| ·认股权证与股票期权的比较 | 第14-15页 |
| ·决定权证价格的基本因素 | 第15-16页 |
| ·权证的发展历史与现状 | 第16-19页 |
| ·全球资本市场权证发展历史与现状 | 第16-18页 |
| ·中国权证的发展历史和现状 | 第18-19页 |
| 第三章 Black-Scholes 权证定价模型 | 第19-30页 |
| ·股票价格行为模式 | 第19-22页 |
| ·维纳过程（Wiener Process）与伊藤过程（Ito Process） | 第19-20页 |
| ·伊藤引理（Ito’s Lemma） | 第20-21页 |
| ·股票价格变动的构成因素 | 第21页 |
| ·股票价格的对数正态分布特征 | 第21-22页 |
| ·Black-Scholes 期权定价模型 | 第22-24页 |
| ·假设条件 | 第22页 |
| ·套利原理（Arbitrage）与无风险组合的构造 | 第22-23页 |
| ·Black-Scholes 偏微分方程与边界条件下的解 | 第23-24页 |
| ·Black-Scholes 期权定价模型中的波动率σ | 第24-27页 |
| ·历史波动率的估计方法 | 第25-26页 |
| ·隐含波动率的估计 | 第26-27页 |
| ·Black-Scholes 期权定价模型的扩展 | 第27-30页 |
| ·考虑标的股票送股、转增、派发红利除权时的定价模型 | 第27页 |
| ·考虑有保底价股权稀释效应的股本权证的定价 | 第27-29页 |
| ·考虑不同行权比例的权证定价模型 | 第29-30页 |
| 第四章 权证定价蒙特卡罗模拟（MCS）数值方法 | 第30-34页 |
| ·蒙特卡罗模拟（Monte Carlo Simulation）方法 | 第30-31页 |
| ·股价变动路径的描述 | 第31页 |
| ·模拟过程 | 第31-32页 |
| ·Monte Carlo 模拟的方差缩减技术：对偶变量法 | 第32-34页 |
| 第五章 沪深市场权证定价的实证研究 | 第34-53页 |
| ·描述性统计 | 第34-36页 |
| ·权证市场的成交金额 | 第34页 |
| ·沪深权证隐含波动率研究 | 第34-35页 |
| ·沪深权证溢价率研究 | 第35页 |
| ·沪深权证换手率研究 | 第35-36页 |
| ·描述性统计小结 | 第36页 |
| ·Black-Scholes 定价模型在权证定价中的应用 | 第36-46页 |
| ·波动率研究 | 第36-38页 |
| ·Black-Scholes 定价模型的应用 | 第38-45页 |
| ·对有保底价的股本认股权证长电CW81（580007）的定价分析 | 第45-46页 |
| ·权证定价的MCS 数值方法在沪深权证市场的应用 | 第46-51页 |
| ·MCS 定价研究的基本思路和步骤 | 第47页 |
| ·MCS 定价方法和B-S 定价方法比较的图形分析 | 第47-49页 |
| ·MCS 定价方法和B-S 定价方法比较的统计学分析 | 第49-51页 |
| ·权证定价的数值方法实证研究小结 | 第51页 |
| ·认股权证定价实证研究总结 | 第51-53页 |
| 第六章 结论与建议 | 第53-56页 |
| ·本文的基本结论 | 第53页 |
| ·存在的问题与建议 | 第53-56页 |
| ·沪深权证市场存在的问题 | 第53-54页 |
| ·政策建议 | 第54-55页 |
| ·后续研究建议 | 第55-56页 |
| 参考文献 | 第56-59页 |
| 附录1 EWMA 波动率模型的SAS 程序 | 第59-60页 |
| 附录2 GARCH 模型的sas 程序 | 第60-61页 |
| 附录3 Monte Carlo 模拟的matlab 程序的M 文件 | 第61-63页 |
| 致谢 | 第63页 |
