| 致谢 | 第6-7页 |
| 摘要 | 第7-8页 |
| Abstract | 第8页 |
| 第1章 绪论 | 第12-19页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第12-13页 |
| 1.2 文献综述 | 第13-16页 |
| 1.2.1 并购与借壳上市的相关情况 | 第13-14页 |
| 1.2.2 新能源汽车及锂电池产业概况 | 第14页 |
| 1.2.3 新能源汽车等新兴产业的并购情况 | 第14-15页 |
| 1.2.4 借壳上市的动因和绩效 | 第15-16页 |
| 1.2.5 文献总结 | 第16页 |
| 1.3 论文内容及结构 | 第16-17页 |
| 1.4 创新点 | 第17-18页 |
| 1.5 研究方法 | 第18-19页 |
| 1.5.1 文献阅读法 | 第18页 |
| 1.5.2 案例分析法 | 第18页 |
| 1.5.3 财务分析法 | 第18-19页 |
| 第2章 案例理论基础 | 第19-25页 |
| 2.1 借壳上市与壳公司概念 | 第19-22页 |
| 2.1.1 借壳上市相关定义 | 第19-20页 |
| 2.1.2 “壳”的含义及选择 | 第20-22页 |
| 2.2 动因理论 | 第22-23页 |
| 2.2.1 利用经济协同效应,享受规模经济效益 | 第22-23页 |
| 2.2.2 信息不对称与委托代理问题的运用 | 第23页 |
| 2.3 绩效理论 | 第23-25页 |
| 第3章 案例概况 | 第25-37页 |
| 3.1 案例背景 | 第25-30页 |
| 3.1.1 事件背景 | 第25-26页 |
| 3.1.2 交易双方概况 | 第26-27页 |
| 3.1.2.1 借壳方国轩高科概况 | 第26-27页 |
| 3.1.2.2 被借壳方东源电器概况 | 第27页 |
| 3.1.3 标的行业 | 第27-30页 |
| 3.1.3.1 行业现状与发展 | 第27-28页 |
| 3.1.3.2 锂电池相关情况 | 第28-30页 |
| 3.2 上市流程 | 第30-32页 |
| 3.3 交易方案分析 | 第32-37页 |
| 3.3.1 估值、价格、数量等基础要素的确定 | 第32-33页 |
| 3.3.2 发行股份购买资产 | 第33-34页 |
| 3.3.3 向特定对象发行股份募集配套资金 | 第34-35页 |
| 3.3.4 方案构成借壳上市的认定 | 第35-37页 |
| 第4章 案例动因及财务绩效分析 | 第37-51页 |
| 4.1 动因分析 | 第37-40页 |
| 4.1.1 被借壳方(东源电器)动因 | 第37-38页 |
| 4.1.2 借壳方(国轩高科)动因 | 第38-40页 |
| 4.1.2.1 融资需要,企业多次IPO失败 | 第38-39页 |
| 4.1.2.2 龙头企业需要早上市以抢占市场先机 | 第39-40页 |
| 4.1.2.3 新兴产业需要广泛的上市宣传作用 | 第40页 |
| 4.2 上市前后财务绩效分析 | 第40-50页 |
| 4.2.1 短期市场反应：事件研究法 | 第41-44页 |
| 4.2.2 长期市场反应：财务比率法 | 第44-48页 |
| 4.2.2.1 盈利能力分析 | 第45-46页 |
| 4.2.2.2 偿债能力分析 | 第46-47页 |
| 4.2.2.3 营运能力分析 | 第47-48页 |
| 4.2.3 财务风险分析：阿特曼Z-score模型 | 第48-50页 |
| 4.3 总结及问题 | 第50-51页 |
| 第5章 案例分析的结论及思考 | 第51-55页 |
| 5.1 案例结论 | 第51-52页 |
| 5.1.1 应注意交易标的的选择 | 第51页 |
| 5.1.2 设计了合理的交易方案 | 第51页 |
| 5.1.3 借壳前后均应持续关注企业的财务、经营情况 | 第51-52页 |
| 5.2 案例启示 | 第52-55页 |
| 5.2.1 我国应进一步规范市场,提供融资渠道 | 第52页 |
| 5.2.2 新兴行业发展潜力大,但应同时重视技术革新 | 第52-53页 |
| 5.2.3 情况类似的未上市企业可借鉴该方式 | 第53-55页 |
| 参考文献 | 第55-57页 |
