| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-6页 |
| 第一章 导论 | 第10-15页 |
| 第一节 研究背景及意义 | 第10-11页 |
| 一、研究背景 | 第10-11页 |
| 二、研究意义 | 第11页 |
| 第二节 研究方法与文章框架 | 第11-13页 |
| 一、研究方法 | 第11-12页 |
| 二、文章框架 | 第12-13页 |
| 第三节 本文的难点和创新点 | 第13-15页 |
| 第二章 文献综述 | 第15-24页 |
| 第一节 主权财富基金文献综述 | 第15-18页 |
| 一、主权财富基金资金来源及类型综述 | 第15-16页 |
| 二、主权财富基金总规模综述 | 第16-17页 |
| 三、主权财富基金资产配置综述 | 第17-18页 |
| 第二节 背景风险理论文献综述 | 第18-21页 |
| 一、基于居民与大学捐赠基金的背景风险综述 | 第19-20页 |
| 二、基于效用函数下的背景风险综述 | 第20页 |
| 三、基于均值一方差模型下的背景风险综述 | 第20-21页 |
| 第三节 引入背景风险的主权财富基金文献综述 | 第21-22页 |
| 一、背景资产风险下主权财富基金资产配置综述 | 第21-22页 |
| 二、背景负债风险下主权财富基金资产配置综述 | 第22页 |
| 第四节 小结 | 第22-24页 |
| 第三章 背景风险对主权财富最优风险资产配置影响机理 | 第24-38页 |
| 第一节 主权财富基金的内涵 | 第24-26页 |
| 一、主权财富基金的概念界定 | 第24-25页 |
| 二、主权财富基金的特征 | 第25-26页 |
| 第二节 主权财富基金背景风险的识别 | 第26-30页 |
| 一、主权财富基金背景资产风险的识别 | 第26-27页 |
| 二、主权财富基金背景负债风险的识别 | 第27-29页 |
| 三、主权背景风险的识别 | 第29-30页 |
| 第三节 背景风险对主权财富最优风险资产配置影响机理 | 第30-36页 |
| 一、标准投资组合理论模型 | 第30页 |
| 二、引入背景风险的资产组合理论模型 | 第30-32页 |
| 三、背景风险影响风险资产配置的传导路径 | 第32-34页 |
| 四、背景风险引致的资产配置风险规避效应 | 第34-36页 |
| 第四节 小结 | 第36-38页 |
| 第四章 背景风险下中投公司与典型主权财富基金风险资产配置的比较 | 第38-64页 |
| 第一节 全球主权财富基金风险资产配置趋势分析 | 第38-41页 |
| 一、多元化的投资领域 | 第39-41页 |
| 二、更宽广的投资地理 | 第41页 |
| 第二节 典型主权财富基金与中投公司风险资产配置的比较 | 第41-54页 |
| 一、典型主权财富基金风险资产配置分析 | 第41-48页 |
| 二、中投公司资产配置及风险管理分析 | 第48-51页 |
| 三、基于典型主权财富基金资产配置的比较与借鉴 | 第51-54页 |
| 第三节 主权财富基金背景风险的测算与国际比较 | 第54-62页 |
| 一、背景风险的指标体系构建及测算 | 第54-58页 |
| 二、背景风险的国际比较 | 第58-62页 |
| 第四节 小结 | 第62-64页 |
| 第五章 背景风险下主权财富基金风险资产配置的实证研究 | 第64-74页 |
| 第一节 变量选取及数据说明 | 第64-66页 |
| 一、因变量选取 | 第64页 |
| 二、自变量选取 | 第64-65页 |
| 三、数据统计描述 | 第65-66页 |
| 第二节 模型的构建、实证方法及实证结果 | 第66-73页 |
| 一、计量模型 | 第66-67页 |
| 二、实证结果 | 第67-73页 |
| 第三节 小结 | 第73-74页 |
| 第六章 结论、建议及研究展望 | 第74-80页 |
| 第一节 主要研究结论 | 第74-75页 |
| 第二节 政策建议 | 第75-79页 |
| 一、明确投资目的，采用正确的投资策略 | 第75-76页 |
| 二、多元化的投资分布,丰富投资组合 | 第76-77页 |
| 三、提高透明度,加强国际交流 | 第77-78页 |
| 四、完善管理制度,加强风险管理 | 第78-79页 |
| 第三节 研究不足与展望 | 第79-80页 |
| 参考文献 | 第80-83页 |
| 附录 | 第83-86页 |
| 附表1 主权财富基金名称及相关信息 | 第83-84页 |
| 附表2 2009—2012年各主权财富基金背景风险综合指标值 | 第84-85页 |
| 附表3 1988—2012年MSCI ACWI指数月均及年化收益率 | 第85-86页 |
| 致谢 | 第86-87页 |
