融资融券交易对我国股票市场波动性影响的实证研究
| 摘要 | 第2-4页 |
| abstract | 第4-6页 |
| 1 引言 | 第9-16页 |
| 1.1 选题背景和意义 | 第9-10页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第9-10页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第10页 |
| 1.2 国内外文献综述 | 第10-14页 |
| 1.2.1 融资融券交易降低了股市波动性 | 第11-12页 |
| 1.2.2 融资融券交易加剧了股市波动性 | 第12-13页 |
| 1.2.3 融资融券交易对股市波动性没有显著影响 | 第13-14页 |
| 1.3 研究思路、研究内容和研究方法 | 第14-15页 |
| 1.3.1 研究思路和内容 | 第14-15页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第15页 |
| 1.4 研究的主要创新点和不足 | 第15-16页 |
| 1.4.1 主要创新点 | 第15页 |
| 1.4.2 不足之处 | 第15-16页 |
| 2 融资融券交易的理论基础 | 第16-21页 |
| 2.1 融资融券的含义、特点及功能 | 第16-18页 |
| 2.1.1 融资融券含义 | 第16页 |
| 2.1.2 融资融券特点 | 第16-17页 |
| 2.1.3 融资融券功能 | 第17-18页 |
| 2.2 融资融券的交易模式 | 第18-21页 |
| 2.2.1 分散授信模式 | 第18-19页 |
| 2.2.2 单轨制集中授信模式 | 第19-20页 |
| 2.2.3 双轨制集中授信模式 | 第20-21页 |
| 3 我国融资融券交易的发展及现状 | 第21-25页 |
| 3.1 我国融资融券交易的发展历程 | 第21-22页 |
| 3.2 我国融资融券业务的发展现状及问题 | 第22-25页 |
| 4 对中国股市的实证检验 | 第25-58页 |
| 4.1 样本数据、变量指标选取及实证方法选择 | 第25-26页 |
| 4.1.1 样本数据选取及来源 | 第25页 |
| 4.1.2 变量指标选取及处理 | 第25-26页 |
| 4.1.3 实证步骤与方法选择 | 第26页 |
| 4.2 实证分析过程及结果 | 第26-58页 |
| 4.2.1 平稳性检验 | 第26-33页 |
| 4.2.2 协整检验 | 第33-34页 |
| 4.2.3 VAR模型估计 | 第34-48页 |
| 4.2.4 Granger因果检验 | 第48-50页 |
| 4.2.5 脉冲响应 | 第50-55页 |
| 4.2.6 方差分解 | 第55-58页 |
| 5 主要结论与政策建议 | 第58-63页 |
| 5.1 主要结论 | 第58-59页 |
| 5.1.1 融资交易对市场波动性的影响 | 第58页 |
| 5.1.2 融券交易对市场波动性的影响 | 第58-59页 |
| 5.2 原因分析 | 第59-60页 |
| 5.3 政策建议 | 第60-63页 |
| 参考文献 | 第63-66页 |
| 后记 | 第66-67页 |
