中国铝业换股并购包头铝业换股方式研究及评价
| 摘要 | 第1-4页 |
| Abstract | 第4-8页 |
| 引言 | 第8-10页 |
| 1. 研究背景 | 第8-9页 |
| 2. 研究目的和意义 | 第9页 |
| 3. 主要问题说明 | 第9-10页 |
| 第一章 本次合并的背景 | 第10-18页 |
| ·中国铝业的基本情况 | 第10-12页 |
| ·包头铝业的基本情况 | 第12-13页 |
| ·中国铝业与包头铝业之间的关系 | 第13-14页 |
| ·本次合并的方案论证 | 第14-18页 |
| 第二章 中国铝业换股并购包头铝业案例分析 | 第18-36页 |
| ·案例基本情况 | 第18-22页 |
| ·本次吸收合并的动因 | 第18-20页 |
| ·本次合并的基本方案 | 第20-22页 |
| ·关键问题之一：对价支付方式的选择 | 第22-25页 |
| ·现金并购和换股并购的对比 | 第22-23页 |
| ·中国铝业和包头铝业选择换股合并的理由 | 第23-25页 |
| ·关键问题之二：对价支付数量的确定 | 第25-31页 |
| ·换股比例确定方法的选择 | 第25-26页 |
| ·本案例换股比例的确定依据 | 第26-31页 |
| ·关键问题之三：对异议股东的保护 | 第31-36页 |
| ·异议股份请求权 | 第31-33页 |
| ·现金选择权 | 第33-34页 |
| ·对本案例中现金选择权设置的思考 | 第34-36页 |
| 第三章 对换股比例的评价：基于L-G 模型 | 第36-46页 |
| ·L-G 模型的引入 | 第36-41页 |
| ·L-G 模型的基本假设 | 第36页 |
| ·L-G 模型的推导 | 第36-40页 |
| ·合并收益的分享比例 | 第40-41页 |
| ·对本次合并换股比例的评价 | 第41-44页 |
| ·数据准备及说明 | 第41-42页 |
| ·本次合并换股比例的合理协商区间 | 第42-43页 |
| ·合理协商区间的内涵 | 第43-44页 |
| ·合并收益的分享 | 第44页 |
| ·对本评价局限性的思考 | 第44-46页 |
| 第四章 结论与建议 | 第46-50页 |
| ·本案例的主要特点及示范意义 | 第46-47页 |
| ·我国换股并购活动存在的问题 | 第47-48页 |
| ·对规范我国换股并购活动的政策建议 | 第48-50页 |
| 参考文献 | 第50-52页 |
| 后记 | 第52页 |
