| 中文摘要 | 第1-5页 |
| Abstract | 第5-8页 |
| 1、引言 | 第8-12页 |
| ·研究背景及问题的提出 | 第8-9页 |
| ·文献回顾 | 第9-10页 |
| ·权证定价理论 | 第9页 |
| ·波动理论 | 第9-10页 |
| ·本文的结构安排和创新点 | 第10-12页 |
| 2、权证的概述 | 第12-17页 |
| ·权证 | 第12页 |
| ·权证的分类 | 第12-13页 |
| ·权证的特点 | 第13页 |
| ·认股权证的发展历史 | 第13-14页 |
| ·认股权证在世界范围的发展历史 | 第13-14页 |
| ·认股权证在我国内地的发展历史 | 第14页 |
| ·认股权证在我国金融市场中的作用 | 第14-17页 |
| ·认股权证对国有股减持的作用 | 第14-15页 |
| ·认股权证在股权分置改革中的作用 | 第15页 |
| ·认股权证对企业的影响——对高层管理人员的激励 | 第15-17页 |
| 3、权证定价因素及原理 | 第17-20页 |
| ·认股权证的价格的影响因素 | 第17-18页 |
| ·认股权证的定价原理 | 第18页 |
| ·无套利定价原理 | 第18页 |
| ·风险中性定价原理 | 第18页 |
| ·Black-Scholes期权定价模型 | 第18-20页 |
| 4、波动率的GARCH模型及权证定价理论 | 第20-28页 |
| ·GARCH模型简介 | 第20-21页 |
| ·GARCH模型 | 第21页 |
| ·ARCH检验 | 第21-23页 |
| ·ARCH LM检验 | 第22页 |
| ·残差平方相关图 | 第22-23页 |
| ·Monte-Carlo模拟 | 第23页 |
| ·权证定价模型 | 第23-28页 |
| ·波动率σ_v已知情况下的权证定价模型 | 第24-25页 |
| ·波动率σ_v未知情况下的权证定价模型 | 第25页 |
| ·波动率在GARCH(1,1)模型下的权证定价模型 | 第25-28页 |
| 5、实证分析 | 第28-36页 |
| ·数据的选择 | 第28页 |
| ·G长电收益率序列的单位根检验 | 第28-30页 |
| ·G长电收益率序列的正态性检验 | 第30页 |
| ·无风险利率的确定 | 第30-31页 |
| ·波动率的估计 | 第31-33页 |
| ·历史波动率 | 第31-32页 |
| ·隐含波动率 | 第32页 |
| ·GARCH(1,1)模型下的波动率估计 | 第32-33页 |
| ·GARCH(1,1)模型的ARCH LM检验 | 第33页 |
| ·GARCH(1,1)模型下的权证理论定价及其探讨 | 第33-36页 |
| ·权证理论价格计算 | 第33-34页 |
| ·计算结果分析 | 第34页 |
| ·结果差异分析 | 第34-36页 |
| 6、结束语 | 第36-37页 |
| 参考文献 | 第37-38页 |
| 在校期间发表的论文、科研成果等 | 第38-39页 |
| 致谢 | 第39页 |