| 摘要 | 第1-5页 |
| ABSTRACT | 第5-8页 |
| 1 引言 | 第8-12页 |
| ·研究背景 | 第8-9页 |
| ·研究意义及论文框架 | 第9-10页 |
| ·主要创新点 | 第10-12页 |
| 2 文献综述 | 第12-19页 |
| ·动量现象的发现和证实 | 第12-14页 |
| ·动量现象在国外市场的发现和证实 | 第12-13页 |
| ·动量现象在我国股市的证实 | 第13-14页 |
| ·对动量利润来源的解释 | 第14-19页 |
| ·动量利润来源的理性解释 | 第14-15页 |
| ·动量利润来源的非理性解释 | 第15-19页 |
| 3 行业动量策略盈利性分析 | 第19-36页 |
| ·样本的选取 | 第19-20页 |
| ·研究方法的设计 | 第20-24页 |
| ·主要指标的计算 | 第20-21页 |
| ·排序方法的选择 | 第21-22页 |
| ·具体的研究方法 | 第22-24页 |
| ·实证结果及分析 | 第24-33页 |
| ·行业动量策略的获利特点 | 第24-28页 |
| ·行业动量策略与大盘走势的关系 | 第28-30页 |
| ·行业动量策略的敏感度 | 第30-31页 |
| ·行业动量策略的风险 | 第31-32页 |
| ·行业动量策略的交易成本 | 第32-33页 |
| ·本章小结 | 第33-36页 |
| 4 动量利润的来源分析 | 第36-52页 |
| ·基于风险补偿理论的分析 | 第36-41页 |
| ·Lo and Mackinlay(1990)的收益分解方法 | 第36-38页 |
| ·本文的改进之处 | 第38-40页 |
| ·扩展模型的实证结果 | 第40-41页 |
| ·基于行为金融理论的分析 | 第41-51页 |
| ·中国股市总体特点描述 | 第41-42页 |
| ·中国股市投资者结构分析 | 第42-43页 |
| ·投资者整体行为偏差分析 | 第43-47页 |
| ·个人投资者特有行为偏差分析 | 第47-49页 |
| ·机构投资者特有行为偏差分析 | 第49-51页 |
| ·本章小结 | 第51-52页 |
| 5 全文结论及研究前瞻 | 第52-55页 |
| ·主要结论回顾 | 第52-53页 |
| ·未来研究方向 | 第53-55页 |
| 结束语 | 第55-57页 |
| 致谢 | 第57-58页 |
| 参考文献 | 第58-62页 |
| 附录1 攻读学位期间发表论文目录 | 第62页 |