中国银行间债券市场公司债券信用利差决定因素研究
| 中文摘要 | 第1-7页 |
| Abstract | 第7-15页 |
| 第一章 引言 | 第15-25页 |
| 第一节 选题背景和意义 | 第15-17页 |
| ·选题背景 | 第15-16页 |
| ·选题意义 | 第16-17页 |
| ·研究目标 | 第17页 |
| 第二节 相关概念的界定 | 第17-21页 |
| ·银行间债券市场 | 第17-18页 |
| ·公司债券 | 第18-19页 |
| ·信用利差 | 第19-20页 |
| ·信用利差的比较基准 | 第20-21页 |
| 第三节 研究方法和论文结构 | 第21-23页 |
| ·研究方法 | 第21页 |
| ·论文结构 | 第21-23页 |
| 第四节 论文的创新点 | 第23-25页 |
| 第二章 文献综述 | 第25-52页 |
| 第一节 信用风险模型的历史演进 | 第25-27页 |
| ·传统方法 | 第25-26页 |
| ·现代方法 | 第26-27页 |
| 第二节 结构化模型 | 第27-34页 |
| ·Merton模型 | 第27-29页 |
| ·随机违约时点假设 | 第29-30页 |
| ·策略性违约假设 | 第30页 |
| ·随机利率假设 | 第30-32页 |
| ·跳跃扩散假设 | 第32-33页 |
| ·随机财务杠杆假设 | 第33-34页 |
| 第三节 简约化模型及混合模型 | 第34-39页 |
| ·Jarrow和Turnbull模型 | 第34-35页 |
| ·基于信用等级的定价模型 | 第35-36页 |
| ·仿射强度模型 | 第36-37页 |
| ·回收率及债券定价 | 第37-39页 |
| 第四节 国外实证文献 | 第39-45页 |
| ·美国市场 | 第40-43页 |
| ·美国以外市场 | 第43-45页 |
| ·简要评述 | 第45页 |
| 第五节 国内相关文献 | 第45-47页 |
| 第六节 本章总结 | 第47-52页 |
| ·理论文献小结 | 第47-49页 |
| ·实证文献小结 | 第49-50页 |
| ·国内文献评述 | 第50-52页 |
| 第三章 中国债券市场发展概况 | 第52-81页 |
| 第一节 中国债券市场的发展历程 | 第52-56页 |
| ·中国债券市场发展历程 | 第52-53页 |
| ·公司债券市场发展历程 | 第53-56页 |
| 第二节 中国债券市场的发展近况 | 第56-62页 |
| ·债券托管量 | 第56-57页 |
| ·债券发行量 | 第57-58页 |
| ·债券交易量 | 第58-60页 |
| ·投资者结构 | 第60-61页 |
| ·持有者结构 | 第61-62页 |
| 第三节 中国债券市场的微观结构 | 第62-69页 |
| ·交易场所 | 第63-64页 |
| ·交易机制 | 第64-65页 |
| ·市场主体 | 第65-67页 |
| ·交易规则 | 第67-68页 |
| ·托管清算 | 第68-69页 |
| 第四节 中国债券市场的监管环境 | 第69-72页 |
| ·一级市场 | 第70-71页 |
| ·二级市场 | 第71-72页 |
| 第五节 中国债券市场的国际比较 | 第72-80页 |
| ·市场规模 | 第72-73页 |
| ·债券品种结构 | 第73-75页 |
| ·交易活跃度 | 第75-76页 |
| ·投资者结构 | 第76-77页 |
| ·基础设施 | 第77-80页 |
| 第六节 本章总结 | 第80-81页 |
| 第四章 基于日时序数据的实证分析——指数层面 | 第81-104页 |
| 第一节 数据处理和实证模型 | 第81-86页 |
| ·指数的评级区分 | 第81-82页 |
| ·样本区间 | 第82-83页 |
| ·数据来源 | 第83页 |
| ·变量选择和实证模型 | 第83-85页 |
| ·数据处理 | 第85-86页 |
| 第二节 考虑结构化模型变量的影响—同品种评级维度 | 第86-89页 |
| ·短融 | 第86-87页 |
| ·中票 | 第87-88页 |
| ·企业债 | 第88页 |
| ·小结及解释 | 第88-89页 |
| 第三节 考虑结构化模型变量的影响—同品种期限维度 | 第89-93页 |
| ·短融 | 第90-91页 |
| ·中票 | 第91页 |
| ·企业债 | 第91-92页 |
| ·小结及解释 | 第92-93页 |
| 第四节 考虑流动性溢价的影响——同品种的比较 | 第93-97页 |
| ·国内债券市场流动性 | 第93-94页 |
| ·基准维度的选取 | 第94-95页 |
| ·短融 | 第95-96页 |
| ·中票 | 第96-97页 |
| ·小结及解释 | 第97页 |
| 第五节 考虑流动性指标的影响——跨品种的比较 | 第97-101页 |
| ·实证结果 | 第98-99页 |
| ·残差序列的主成分分析 | 第99-101页 |
| 第六节 本章结论 | 第101-104页 |
| 第五章 基于月面板数据的实证分析——个券层面 | 第104-127页 |
| 第一节 数据处理和实证模型 | 第105-111页 |
| ·数据来源和样本时段 | 第105页 |
| ·样本筛选方法 | 第105-106页 |
| ·实证模型和变量选择 | 第106-109页 |
| ·数据处理 | 第109页 |
| ·数据分组 | 第109-111页 |
| 第二节 考虑宏观经济指标对短融信用利差的影响 | 第111-113页 |
| 第三节 考虑宏观经济指标对中票信用利差的影响 | 第113-117页 |
| 第四节 考虑供需冲击对短融和中票信用利差的影响 | 第117-123页 |
| ·变量定义 | 第118-119页 |
| ·短融实证结果及解释 | 第119-121页 |
| ·中票实证结果及解释 | 第121-123页 |
| 第五节 本章结论 | 第123-127页 |
| 第六章 结论及前瞻 | 第127-130页 |
| ·文章结论 | 第127-129页 |
| ·不足及前瞻 | 第129-130页 |
| 附录 | 第130-134页 |
| 参考文献 | 第134-143页 |
| 致谢 | 第143-145页 |
| 个人简历及发表的学术论文 | 第145页 |
