融资融券机制下的配对交易策略研究
| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5页 |
| 第1章 绪论 | 第9-18页 |
| 1.1 课题的研究背景和研究目的及意义 | 第9-11页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第9-11页 |
| 1.1.2 研究的意义 | 第11页 |
| 1.2 国内外研究综述 | 第11-15页 |
| 1.2.1 融资融券国外研究综述 | 第11-12页 |
| 1.2.2 融资融券国内研究综述 | 第12-13页 |
| 1.2.3 配对交易国外研究综述 | 第13-14页 |
| 1.2.4 配对交易国内研究综述 | 第14-15页 |
| 1.2.5 综述小结 | 第15页 |
| 1.3 研究内容和框架 | 第15-18页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第15-16页 |
| 1.3.2 研究框架 | 第16页 |
| 1.3.3 研究方法和创新点 | 第16-18页 |
| 第2章 融资融券和配对交易的相关理论 | 第18-30页 |
| 2.1 融资融券的相关理论 | 第18-20页 |
| 2.1.1 融资融券的含义 | 第18-19页 |
| 2.1.2 融资融券在我国的发展历程 | 第19-20页 |
| 2.2 融资融券的相关规定 | 第20-21页 |
| 2.2.1 专用账户 | 第20页 |
| 2.2.2 融资融券标的 | 第20页 |
| 2.2.3 融资融券期限 | 第20-21页 |
| 2.3 融资融券的特点 | 第21-22页 |
| 2.4 融资融券机制下的交易策略 | 第22-23页 |
| 2.4.1 基本策略 | 第22页 |
| 2.4.2 衍生策略 | 第22-23页 |
| 2.5 配对交易的含义 | 第23页 |
| 2.6 配对交易的发展历史 | 第23-24页 |
| 2.7 配对交易的特征 | 第24-25页 |
| 2.8 配对交易的基本原理 | 第25-26页 |
| 2.9 配对交易相关模型介绍 | 第26-28页 |
| 2.9.1 常用的配对方法 | 第26-27页 |
| 2.9.2 相关系数分析 | 第27页 |
| 2.9.3 平稳性检验 | 第27-28页 |
| 2.9.4 协整检验 | 第28页 |
| 2.10 配对交易策略绩效评价的常用指标 | 第28-29页 |
| 2.11 本章小结 | 第29-30页 |
| 第3章 融资融券的配对交易策略建模 | 第30-38页 |
| 3.1 融资融券的配对交易模型思路 | 第30-31页 |
| 3.1.1 配对交易的各个环节 | 第30页 |
| 3.1.2 本文配对交易流程 | 第30-31页 |
| 3.2 融资融券股票的配对模型 | 第31-34页 |
| 3.2.1 股票池的构建 | 第31-32页 |
| 3.2.2 配对股票的选择 | 第32页 |
| 3.2.3 相关性检验 | 第32-33页 |
| 3.2.4 平稳性检验 | 第33-34页 |
| 3.2.5 协整检验 | 第34页 |
| 3.3 融资融券的配对交易策略模型 | 第34-36页 |
| 3.3.1 价差序列模型 | 第34-35页 |
| 3.3.2 交易策略模型 | 第35-36页 |
| 3.4 本文的交易策略评价指标 | 第36-37页 |
| 3.4.1 年收益率 | 第36-37页 |
| 3.4.2 交易日收益率 | 第37页 |
| 3.5 本章小结 | 第37-38页 |
| 第4章 实证分析 | 第38-53页 |
| 4.1 融资融券标的股票配对流程 | 第38-41页 |
| 4.1.1 配对股票选取 | 第38页 |
| 4.1.2 股票行业分类 | 第38-39页 |
| 4.1.3 相关系数计算 | 第39-40页 |
| 4.1.4 平稳性检验 | 第40页 |
| 4.1.5 协整检验 | 第40-41页 |
| 4.2 执行配对交易 | 第41-49页 |
| 4.2.1 确定价差序列 | 第44-46页 |
| 4.2.2 执行交易策略 | 第46页 |
| 4.2.3 交易结果对比 | 第46-49页 |
| 4.3 配对交易结果分析 | 第49-52页 |
| 4.4 本章小结 | 第52-53页 |
| 结论 | 第53-54页 |
| 参考文献 | 第54-59页 |
| 附录 | 第59-65页 |
| 致谢 | 第65页 |
