| 摘要 | 第3-4页 |
| ABSTRACT | 第4页 |
| 第一章 绪论 | 第9-28页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第9-10页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第9-10页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第10页 |
| 1.2 国内外相关研究综述 | 第10-25页 |
| 1.2.1 金融市场微观结构 | 第10-12页 |
| 1.2.2 基于市场微观结构的价格形成理论 | 第12-18页 |
| 1.2.3 资产定价理论 | 第18-22页 |
| 1.2.4 关于信息披露的研究 | 第22-25页 |
| 1.3 主要研究内容、结构和创新点 | 第25-28页 |
| 第二章 交易中的信息含量 | 第28-51页 |
| 2.1 价格的信息角色 | 第28-35页 |
| 2.1.1 理性预期均衡 | 第28-29页 |
| 2.1.2 引起价格变化的信息 | 第29-31页 |
| 2.1.3 价格只能部分揭示信息 | 第31-35页 |
| 2.2 交易的信息作用 | 第35-37页 |
| 2.3 交易对价格的影响 | 第37-39页 |
| 2.4 相关实证研究 | 第39-42页 |
| 2.4.1 区分流动性和非对称信息对价格的影响 | 第40-41页 |
| 2.4.2 利用证券收益的变化检验信息对价格的影响 | 第41-42页 |
| 2.4.2 大宗交易对价格的影响 | 第42页 |
| 2.5 实证研究-中国股票市场上交易中的信息含量 | 第42-50页 |
| 2.5.1 交易和报价调整系统 | 第43-44页 |
| 2.5.2 交易和报价调整的向量自回归模型 | 第44页 |
| 2.5.3 样本选择 | 第44-45页 |
| 2.5.4 实证结果及分析 | 第45-50页 |
| 本章小结 | 第50-51页 |
| 第三章 非对称信息与资产定价 | 第51-68页 |
| 3.1 资产定价 | 第51-53页 |
| 3.2 市场的作用 | 第53-60页 |
| 3.2.1 流动性对资产价格的影响 | 第53-58页 |
| 3.2.2 价格发现过程 | 第58-60页 |
| 3.3 非对称信息与资产价格 | 第60-65页 |
| 3.3.1 基本分析框架 | 第60-61页 |
| 3.3.2 信息对交易者看法的影响 | 第61-63页 |
| 3.3.3 均衡时的资产价格 | 第63-64页 |
| 3.3.4 资产的风险溢价 | 第64-65页 |
| 3.4 非对称信息对投资者资产组合策略的影响 | 第65-67页 |
| 本章小结 | 第67-68页 |
| 第四章 信息风险对资本成本的影响 | 第68-96页 |
| 4.1 信息与资本成本 | 第68-71页 |
| 4.1.1 理性预期均衡框架下私有信息的作用 | 第69页 |
| 4.1.2 不完全但对称信息的影响 | 第69-70页 |
| 4.1.3 信息披露对资本成本的影响 | 第70-71页 |
| 4.2 信息结构对资产价格的影响 | 第71-77页 |
| 4.2.1 股票信息结构 | 第71-72页 |
| 4.2.2 信息结构与均衡资产价格 | 第72-74页 |
| 4.2.3 信息结构对预期收益的影响 | 第74-77页 |
| 4.3 信息风险对资本成本的影响 | 第77-81页 |
| 4.3.1 信息组成对资本成本影响 | 第78页 |
| 4.3.2 信息分布对资本成本影响 | 第78-79页 |
| 4.3.3 信息准确性对资本成本的影响 | 第79-81页 |
| 4.4 实证分析:信息风险对资本成本的影响 | 第81-95页 |
| 4.4.1 相关实证研究 | 第82-83页 |
| 4.4.2 检验假说 | 第83-85页 |
| 4.4.3 实证模型 | 第85-86页 |
| 4.4.4 实证变量的计算 | 第86-90页 |
| 4.4.5 样本选择与统计量描述 | 第90-91页 |
| 4.4.6 实证结果 | 第91-95页 |
| 本章小结 | 第95-96页 |
| 第五章 信息披露对信息风险的影响 | 第96-123页 |
| 5.1 基于有效性的信息披露研究 | 第96-98页 |
| 5.1.1 完全竞争市场中信息披露的作用 | 第97页 |
| 5.1.2 不完全竞争市场中的信息披露 | 第97-98页 |
| 5.2 信息披露对资本成本的影响 | 第98-106页 |
| 5.2.1 资本成本中的信息不对称成分 | 第98-99页 |
| 5.2.2 信息披露与资本成本的“时间关系” | 第99-102页 |
| 5.2.3 信息披露与资本成本 | 第102-106页 |
| 5.3 公开信息与私有信息的关系 | 第106-109页 |
| 5.3.1 替代效应 | 第107-108页 |
| 5.3.2 互补效应 | 第108-109页 |
| 5.4 实证研究-中国股票市场上信息披露的价格和流动性效应 | 第109-118页 |
| 5.4.1 数据和方法 | 第109-112页 |
| 5.4.2 实证结果 | 第112-116页 |
| 5.4.3 公开信息和私有信息之间的互补效应 | 第116-118页 |
| 本章小结 | 第118-123页 |
| 第六章 总结与展望 | 第123-126页 |
| 6.1 全文总结 | 第123-124页 |
| 6.2 今后研究展望 | 第124-126页 |
| 参考文献 | 第126-140页 |
| 发表论文和参加科研情况说明 | 第140-141页 |
| 致谢 | 第141页 |