基于CVaR风险度量的资产组合优化实证研究
| 摘要 | 第1-7页 |
| ABSTRACT | 第7-11页 |
| 1. 绪论 | 第11-17页 |
| ·选题背景及意义 | 第11-13页 |
| ·研究背景 | 第11-13页 |
| ·研究意义 | 第13页 |
| ·本文拟解决的问题 | 第13-14页 |
| ·理论工具和研究思路 | 第14-17页 |
| ·本文使用的理论工具 | 第14-15页 |
| ·研究思路和方法 | 第15-17页 |
| 2. 相关理论研究与评述 | 第17-29页 |
| ·现代投资组合理论的发展综述 | 第18-21页 |
| ·现代投资组合模型方法的发展脉络 | 第18-20页 |
| ·关于方差是否能够有效度量风险的研究 | 第20-21页 |
| ·风险度量方法的发展脉络 | 第21-27页 |
| ·传统的风险度量方法 | 第21-22页 |
| ·现代风险度量方法VaR的发展脉络 | 第22-25页 |
| ·现代风险度量方法CVaR的发展脉络 | 第25-27页 |
| ·研究现状分析 | 第27-29页 |
| 3. 均值—CVAR模型在证券组合优化中的应用 | 第29-42页 |
| ·均值—CVAR模型的设计 | 第29-33页 |
| ·基于CVaR模型的投资组合优化思路 | 第29-31页 |
| ·改进后的均值—CVaR模型 | 第31-33页 |
| ·模型中各参数的确定方法 | 第33-39页 |
| ·预先给定参数的选择分析 | 第34-36页 |
| ·基于蒙特卡罗模拟的输入参数的确定 | 第36-39页 |
| ·模型优化结果的绩效测度 | 第39-42页 |
| 4. 基于均值—CVAR的投资组合绩效对比 | 第42-51页 |
| ·实证研究方法与样本统计描述 | 第42-44页 |
| ·本文实证研究方法 | 第42-43页 |
| ·样本股票的统计特征 | 第43-44页 |
| ·针对模型可行性的实证研究 | 第44-49页 |
| ·资产收益率情形的蒙特卡罗模拟 | 第44-47页 |
| ·均值—CVaR模型最优投资策略的确定 | 第47-48页 |
| ·理论模型与实际投资效果的比较 | 第48-49页 |
| ·各参数对均值—CVAR有效前沿的影响分析 | 第49-51页 |
| ·预期收益率对有效前沿的影响 | 第49-50页 |
| ·置信水平对有效前沿的影响 | 第50-51页 |
| 5. 结论与展望 | 第51-53页 |
| 参考文献 | 第53-57页 |
| 附录 | 第57-59页 |
| 致谢 | 第59-60页 |
| 在读期间科研成果目录 | 第60页 |
