融资融券对中国股市日历效应的影响研究
| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 1. 引言 | 第7-13页 |
| 1.1 研究背景 | 第7-10页 |
| 1.1.1 行为金融的发展 | 第7-8页 |
| 1.1.2 中国证券市场的发展 | 第8页 |
| 1.1.3 融资融券业务的发展 | 第8-10页 |
| 1.2 研究问题 | 第10页 |
| 1.3 研究意义 | 第10-11页 |
| 1.3.1 理论意义 | 第10-11页 |
| 1.3.2 现实意义 | 第11页 |
| 1.4 本文创新与结构 | 第11-13页 |
| 1.4.1 本文创新 | 第11-12页 |
| 1.4.2 本文结构 | 第12-13页 |
| 2. 文献综述 | 第13-19页 |
| 2.1 国外文献综述 | 第13-14页 |
| 2.1.1 融资融券研究文献 | 第13页 |
| 2.1.2 日历效应研究文献 | 第13-14页 |
| 2.2 国内文献综述 | 第14-19页 |
| 2.2.1 融资融券研究文献 | 第14-15页 |
| 2.2.2 日历效应研究文献 | 第15-19页 |
| 3. 经典理论回顾 | 第19-22页 |
| 3.1 市场有效性理论 | 第19-20页 |
| 3.2 行为金融主要理论 | 第20-21页 |
| 3.3 GARCH模型发展与应用 | 第21-22页 |
| 4. 研究模型 | 第22-26页 |
| 4.1 修正的GARCH(1,1)模型 | 第22-23页 |
| 4.1.1 均值方程 | 第23页 |
| 4.1.2 方差方程 | 第23页 |
| 4.2 假设检验 | 第23-26页 |
| 4.2.1 收益率日历效应假设检验 | 第24页 |
| 4.2.2 波动性日历效应假设检验 | 第24页 |
| 4.2.3 日历效应变化的假设检验 | 第24-26页 |
| 5. 实证结果与分析 | 第26-43页 |
| 5.1 样本选取 | 第26-27页 |
| 5.2 样本的描述统计 | 第27-32页 |
| 5.2.1 样本总体描述统计 | 第27-29页 |
| 5.2.2 周内各交易日描述统计 | 第29-32页 |
| 5.3 日历效应的实证结果 | 第32-37页 |
| 5.3.1 上证50指数日历效应 | 第32-33页 |
| 5.3.2 沪深300指数日历效应 | 第33-35页 |
| 5.3.3 上证综合指数日历效应 | 第35-37页 |
| 5.4 日历效应变化的分析 | 第37-43页 |
| 5.4.1 收益率日历效应变化的分析 | 第38-40页 |
| 5.4.2 波动性日历效应变化的分析 | 第40-43页 |
| 6. 结论与展望 | 第43-45页 |
| 6.1 本文研究结论 | 第43-44页 |
| 6.2 本文贡献与不足 | 第44-45页 |
| 6.2.1 本文贡献 | 第44页 |
| 6.2.2 不足与展望 | 第44-45页 |
| 参考文献 | 第45-47页 |
| 致谢 | 第47-48页 |
