我国可转换债券转股价下调行为的研究
| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 第一章 导论 | 第8-11页 |
| 1.1 研究背景和选题意义 | 第8页 |
| 1.2 研究思路 | 第8-9页 |
| 1.2.1 本文所解决的问题 | 第9页 |
| 1.2.2 研究途径与方法 | 第9页 |
| 1.3 本文的创新点 | 第9-11页 |
| 第二章 文献综述 | 第11-17页 |
| 2.1 可转债转股价向下修正条款的设定动机 | 第11-13页 |
| 2.2 可转债传递的信号 | 第13-14页 |
| 2.3 有关条款的执行策略 | 第14-17页 |
| 第三章 我国可转债市场的概述 | 第17-22页 |
| 3.1 可转债的定义及有关条款 | 第17-18页 |
| 3.2 可转债的优缺点 | 第18-19页 |
| 3.3 可转换债券市场的发展和现状 | 第19-22页 |
| 3.3.1 可转债的诞生与发展 | 第19页 |
| 3.3.2 我国可转债的发展历程 | 第19-22页 |
| 第四章 从控制权收益角度考虑公司调整转股价的条件 | 第22-26页 |
| 4.1 发行人向下修正转股价的收益与成本 | 第22页 |
| 4.2 向下修正转股价的收益分析 | 第22-23页 |
| 4.3 向下修正转股价的成本分析, | 第23-25页 |
| 4.3.1 控制权收益CT | 第23-24页 |
| 4.3.2 基于股价波动的股权价值△W(S) | 第24-25页 |
| 4.4 发行人调整转股价满足的条件 | 第25-26页 |
| 第五章 我国可转债特别向下修正条款的实证分析 | 第26-40页 |
| 5.1 向下修正转股价对股价的波动效应 | 第26-31页 |
| 5.1.1 事件分析研究方法 | 第26-27页 |
| 5.1.2 公告效应实证 | 第27-31页 |
| 5.1.3 公告效应的解释 | 第31页 |
| 5.2 发行人调整转股价的公司因素分析 | 第31-38页 |
| 5.2.1 变量的选取 | 第32-34页 |
| 5.2.2 描述性统计分析 | 第34-37页 |
| 5.2.3 多元回归分析 | 第37-38页 |
| 5.3 实证结果 | 第38-40页 |
| 第六章 影响修正转股价决策的其他因素——案例分析 | 第40-55页 |
| 6.1 一般企业 | 第40-52页 |
| 6.1.1 公司性质 | 第40-42页 |
| 6.1.2 保障新一轮融资 | 第42-43页 |
| 6.1.3 对公司未来盈利预期 | 第43-44页 |
| 6.1.4 回售压力 | 第44-46页 |
| 6.1.5 每股净资产增量 | 第46-47页 |
| 6.1.6 等待股市回暖 | 第47-48页 |
| 6.1.7 大股东有无投票权 | 第48-49页 |
| 6.1.8 避免股改成本过高 | 第49-50页 |
| 6.1.9 股价逼近每股净资产 | 第50-52页 |
| 6.2 商业银行 | 第52-55页 |
| 第七章 结论 | 第55-57页 |
| 7.1 研究结论 | 第55页 |
| 7.2 对特别向下修正条款的建议 | 第55-57页 |
| 参考文献 | 第57-61页 |
| 致谢 | 第61-62页 |
