情绪因素对中国股票市场动量效应的影响
| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 1 引言 | 第6-18页 |
| 1.1 问题提出 | 第6-7页 |
| 1.1.1 背景介绍和选题的意义 | 第6-7页 |
| 1.1.2 研究问题 | 第7页 |
| 1.2 相关概念的界定 | 第7-8页 |
| 1.3 文献综述 | 第8-16页 |
| 1.3.1 关于动量效应存在性的文献综述 | 第8-10页 |
| 1.3.2 关于动量策略收益来源的文献综述 | 第10-15页 |
| 1.3.3 文献综述总结 | 第15-16页 |
| 1.4 创新点和特色 | 第16页 |
| 1.5 研究思路与方法 | 第16-17页 |
| 1.6 结构安排 | 第17-18页 |
| 2 本文的研究方法 | 第18-25页 |
| 2.1 数据的获取 | 第18-19页 |
| 2.1.1 样本时间和样本总体的选择 | 第18-19页 |
| 2.1.2 数据来源 | 第19页 |
| 2.2 变量的设计与指数的度量 | 第19-22页 |
| 2.2.1 指标的选择 | 第19页 |
| 2.2.2 情绪指标的计算 | 第19-21页 |
| 2.2.3 持有期情绪因素的判断 | 第21-22页 |
| 2.3 动量效应的衡量 | 第22-25页 |
| 2.3.1 动量策略的构建方法 | 第22页 |
| 2.3.2 排序方法的选择 | 第22-23页 |
| 2.3.3 持有期和观察期的选择 | 第23-25页 |
| 3 情绪因素影响动量效应的实证检验 | 第25-30页 |
| 3.1 本章假设 | 第25页 |
| 3.2 投资者情绪与短持有期动量策略收益 | 第25-27页 |
| 3.3 投资者情绪与不同持有期动量策略收益 | 第27-29页 |
| 3.4 本章小结 | 第29-30页 |
| 4 实证结果的进一步分析和替代性检验 | 第30-38页 |
| 4.1 动量策略与市场牛熊市的关系 | 第30-33页 |
| 4.1.1 牛市和熊市影响的实证检验 | 第30-33页 |
| 4.1.2 对市场表现不同导致结果不同的解释 | 第33页 |
| 4.2 市值大小对动量效应的影响 | 第33-36页 |
| 4.2.1 市值影响检验的方法建立 | 第34-35页 |
| 4.2.2 对市值不同动量效应不同的解释 | 第35-36页 |
| 4.3 市场情绪因素的其他替代指标 | 第36-37页 |
| 4.4 本章小结 | 第37-38页 |
| 5 结论与展望 | 第38-40页 |
| 5.1 本文主要结论 | 第38-39页 |
| 5.2 不足及未来研究 | 第39-40页 |
| 参考文献 | 第40-43页 |
| 致谢 | 第43-44页 |
