用仿真法和核密度估计法对期权套利的收益分布的估计
| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 1 绪论 | 第9-11页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第9页 |
| 1.2 研究对象与方法 | 第9-11页 |
| 2 对冲策略 | 第11-14页 |
| 2.1 Delta中性对冲 | 第11-12页 |
| 2.2 Delta中性对冲策略的分类 | 第12-13页 |
| 2.2.1 静态对冲与动态对冲 | 第12页 |
| 2.2.2 连续对冲和间断性对冲 | 第12-13页 |
| 2.3 Delta中性交易因子Γ | 第13-14页 |
| 3 期权套利策略 | 第14-18页 |
| 3.1 Black-Scholes期权定价模型 | 第14-15页 |
| 3.1.1 基本假设 | 第14-15页 |
| 3.1.2 B-S公式 | 第15页 |
| 3.2 期权套利模型 | 第15-17页 |
| 3.3 交易成本 | 第17页 |
| 3.4 Monte-Carlo模拟 | 第17-18页 |
| 4 实验设计 | 第18-31页 |
| 4.1 估计股票价格路径 | 第18-19页 |
| 4.2 利用对立变量技术减小方差 | 第19页 |
| 4.3 核密度估计 | 第19-20页 |
| 4.3.1 核函数定义 | 第19-20页 |
| 4.3.2 核函数K(·)的选择 | 第20页 |
| 4.3.3 窗宽h_n的选择 | 第20页 |
| 4.4 收益分布分析 | 第20-24页 |
| 4.4.1 不考虑交易费用的间断对冲 | 第20-22页 |
| 4.4.2 交易模式的三维测度 | 第22-23页 |
| 4.4.3 有交易费用的间断对冲 | 第23-24页 |
| 4.5 输入参数集 | 第24-27页 |
| 4.6 用核密度估计法对收益分布的估计 | 第27-30页 |
| 4.7 最优对冲策略 | 第30-31页 |
| 5 总结与展望 | 第31-32页 |
| 参考文献 | 第32-34页 |
| 致谢 | 第34页 |
