长短期市场波动率对股票收益率影响的实证研究
| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 1 引言 | 第7-13页 |
| 1.1 研究的背景及意义 | 第7-8页 |
| 1.2 本文主要研究目的 | 第8页 |
| 1.3 文献综述 | 第8-10页 |
| 1.3.1 国外文献综述 | 第8-10页 |
| 1.3.2 国内文献综述 | 第10页 |
| 1.4 本文研究的创新点 | 第10-13页 |
| 2 相关理论介绍 | 第13-20页 |
| 2.1 波动率风险相关理论 | 第13-17页 |
| 2.1.1 波动率风险的概念 | 第13-14页 |
| 2.1.2 波动率的特征 | 第14-16页 |
| 2.1.3 波动率分解的相关理论介绍 | 第16-17页 |
| 2.2 资产定价相关理论介绍 | 第17-20页 |
| 2.2.1 CAPM模型及其模型模型简介 | 第17-19页 |
| 2.2.2 Fama-French三因子模型简介 | 第19-20页 |
| 3 实证结果及分析 | 第20-31页 |
| 3.1 数据描述及预处理 | 第20-22页 |
| 3.1.1 市场波动率数据选择及处理 | 第20页 |
| 3.1.2 市场波动率定价相关数据选择与处理 | 第20-22页 |
| 3.2 实证结果及分析 | 第22-31页 |
| 3.2.1 市场收益率序列检验 | 第22-23页 |
| 3.2.2 波动率风险 | 第23-26页 |
| 3.2.3 市场波动率风险定价结果及分析 | 第26-29页 |
| 3.2.4 多种模型定价效果对比检验 | 第29-31页 |
| 4 稳健性检验 | 第31-35页 |
| 4.1 不同子区间下的定价效果对比 | 第31-33页 |
| 4.1.1 统计特征对比 | 第31-32页 |
| 4.1.2 风险定价效果对比 | 第32-33页 |
| 4.2 添加其他定价因子的效果对比 | 第33-35页 |
| 5 总结 | 第35-37页 |
| 参考文献 | 第37-42页 |
| 致谢 | 第42-43页 |
