| 摘要 | 第4-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 第1章 绪论 | 第11-17页 |
| 1.1 研究背景 | 第11-12页 |
| 1.1.1 国内背景 | 第11-12页 |
| 1.1.2 国际背景 | 第12页 |
| 1.2 研究目的和意义 | 第12-13页 |
| 1.2.1 研究目的 | 第12-13页 |
| 1.2.2 研究意义 | 第13页 |
| 1.3 研究内容、方法和结构 | 第13-16页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第13-14页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第14页 |
| 1.3.3 研究结构安排 | 第14-16页 |
| 1.4 本文的主要贡献 | 第16-17页 |
| 第2章 相关理论和文献综述 | 第17-25页 |
| 2.1 相关理论 | 第17-20页 |
| 2.1.1 现值理论 | 第17页 |
| 2.1.2 Miller假说 | 第17-19页 |
| 2.1.3 市场有效性假说 | 第19-20页 |
| 2.2 文献综述 | 第20-25页 |
| 2.2.1 国外研究文献综述 | 第20-22页 |
| 2.2.2 国内研究文献综述 | 第22-25页 |
| 第3章 国内外融资融券交易发展状况 | 第25-37页 |
| 3.1 全球融资融券交易的历史演进 | 第25-27页 |
| 3.1.1 融资融券交易的产生阶段（17 世纪初——19 世纪初） | 第25-26页 |
| 3.1.2 监管限制阶段（19 世纪初——二战） | 第26页 |
| 3.1.3 发展成熟时期（二战后——至今） | 第26-27页 |
| 3.2 全球主要融资融券交易模式的特点 | 第27-33页 |
| 3.2.1 美国模式——分散授信模式 | 第27-28页 |
| 3.2.2 日本模式——“单轨制”集中授信模式 | 第28-29页 |
| 3.2.3 台湾模式——“双轨制”集中授信模式 | 第29-30页 |
| 3.2.4 香港模式——中央结算公司授信模式 | 第30-33页 |
| 3.3 我国融资融券发展历程与现状 | 第33-37页 |
| 3.3.1 我国融资融券业务发展历程 | 第33-34页 |
| 3.3.2 我国融资融券业务发展现状 | 第34-37页 |
| 第4章 融资融券交易影响证券市场波动性的要素和作用机制 | 第37-44页 |
| 4.1 融资融券交易影响证券市场波动性的要素分析 | 第37-40页 |
| 4.1.1 投资者结构 | 第37-38页 |
| 4.1.2 保证金比例 | 第38-39页 |
| 4.1.3 标的证券范围 | 第39-40页 |
| 4.2 融资融券交易影响证券市场波动性的作用机制 | 第40-44页 |
| 4.2.1 融资买空交易影响市场波动性的作用机制 | 第40-41页 |
| 4.2.2 融券卖空交易影响市场波动性的作用机制 | 第41-44页 |
| 第5章 融资融券交易对我国证券市场波动性影响的实证分析 | 第44-58页 |
| 5.1 模型设计 | 第44-46页 |
| 5.1.1 ARCH模型 | 第44页 |
| 5.1.2 GARCH模型 | 第44-45页 |
| 5.1.3 本文的GARCH模型 | 第45-46页 |
| 5.2 样本、数据与变量 | 第46-47页 |
| 5.2.1 数据来源与样本选择 | 第46页 |
| 5.2.2 变量设计 | 第46-47页 |
| 5.3 融资融券交易开展前后对证券市场波动性的对比分析 | 第47-51页 |
| 5.3.1 深证成指指数收益率的描述性统计 | 第47-48页 |
| 5.3.2 深证成指指数收益率正态性检验 | 第48-49页 |
| 5.3.3 平稳性检验 | 第49-50页 |
| 5.3.4 ARCH效应检验 | 第50-51页 |
| 5.4 融资融券交易对证券市场波动性的实证结果分析 | 第51-54页 |
| 5.4.1 分时段的参数估计 | 第51-53页 |
| 5.4.2 实证结果分析 | 第53-54页 |
| 5.5 促进融资融券交易平稳发展的对策建议 | 第54-58页 |
| 5.5.1 监管机构适当放宽监管限制 | 第54-56页 |
| 5.5.2 证券公司积极满足投资者需求，提高风险控制能力 | 第56页 |
| 5.5.3 投资者转变观念，积极与国外投资者合作 | 第56-58页 |
| 第6章 结论 | 第58-61页 |
| 6.1 结论 | 第58-59页 |
| 6.2 后续研究与研究展望 | 第59-61页 |
| 6.2.1 后续研究 | 第59-60页 |
| 6.2.2 研究展望 | 第60-61页 |
| 致谢 | 第61-62页 |
| 参考文献 | 第62-65页 |
| 攻读学位期间的研究成果 | 第65页 |
