| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 第1章 绪论 | 第9-16页 |
| 1.1 选题背景及意义 | 第9-10页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第9页 |
| 1.1.2 选题意义 | 第9-10页 |
| 1.2 国内外研究文献综述 | 第10-13页 |
| 1.2.1 关于融资融券对证券市场波动性影响研究 | 第10-12页 |
| 1.2.2 关于融资融券对证券市场流动性影响研究 | 第12-13页 |
| 1.3 研究框架和方法 | 第13-15页 |
| 1.3.1 研究框架 | 第13-14页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第14-15页 |
| 1.4 主要创新点及不足 | 第15-16页 |
| 1.4.1 可能的创新点 | 第15页 |
| 1.4.2 存在的不足 | 第15-16页 |
| 第2章 全球融资融券交易制度及对我国开展融资融券的启示 | 第16-24页 |
| 2.1 全球主要市场融资融券制度 | 第16-20页 |
| 2.1.1 美国的分散授信模式 | 第16-17页 |
| 2.1.2 日本的单轨集中制授信模式 | 第17-18页 |
| 2.1.3 台湾的双轨集中授信模式 | 第18-19页 |
| 2.1.4 三者融资融券授信模式比较 | 第19-20页 |
| 2.2 对我国证券市场开展融资融券业务的启示 | 第20-24页 |
| 2.2.1 我国证券市场过渡时期选择集中授信模式 | 第20-22页 |
| 2.2.2 担保交易制度是最根本的交易原则的选择 | 第22-23页 |
| 2.2.3 夯实融资融券法律监管是开展两融业务的制度基础 | 第23-24页 |
| 第3章 我国证券市场融资融券的现状及存在的问题 | 第24-33页 |
| 3.1 我国融资融券的发展历程 | 第24-26页 |
| 3.1.1 禁止时期（1990年-2005年） | 第24页 |
| 3.1.2 试点准备阶段（2005年-2010年) | 第24-25页 |
| 3.1.3 试点尝试阶段（2010年-2011年） | 第25-26页 |
| 3.1.4 市场操作阶段（2011年至今) | 第26页 |
| 3.2 我国融资融券的现状 | 第26-30页 |
| 3.2.1 融资融券业务实现跨越式的发展 | 第26-27页 |
| 3.2.2 获得开展两融业务资格证券公司的数量逐步增加 | 第27-29页 |
| 3.2.3 开设信用账户的数量逐年增加 | 第29页 |
| 3.2.4 我国证券市场上两融担保品的价值逐年上涨 | 第29-30页 |
| 3.3 目前我国证券市场两融交易中存在的问题 | 第30-33页 |
| 3.3.1 融券交易的发展滞后于融资交易 | 第30-31页 |
| 3.3.2 专业机构客户参与度不够 | 第31页 |
| 3.3.3 参与转融通业务的证券公司比例较低 | 第31-32页 |
| 3.3.4 监管机制不完善 | 第32-33页 |
| 第4章 融资融券影响证券市场的理论基础和作用机理 | 第33-39页 |
| 4.1 相关理论基础 | 第33-35页 |
| 4.1.1 Miller假说 | 第33-34页 |
| 4.1.2 噪音理论 | 第34页 |
| 4.1.3 市场有效性假说 | 第34-35页 |
| 4.1.4 理性预期模型 | 第35页 |
| 4.2 融资买空交易对证券市场作用机理 | 第35-37页 |
| 4.3 融券卖空交易对证券市场作用机理 | 第37-39页 |
| 第5章 融资融券对我国证券市场影响的实证研究 | 第39-53页 |
| 5.1 数据来源和样本选取 | 第39-40页 |
| 5.2 ADF平稳性检验 | 第40-41页 |
| 5.3 在上升趋势中融资融券对证券市场的影响分析 | 第41-47页 |
| 5.3.1 统计分析 | 第41-43页 |
| 5.3.2 回归模型估计 | 第43-44页 |
| 5.3.3 格兰杰因果关系检验 | 第44-47页 |
| 5.4 在下降趋势中融资融券对证券市场的影响 | 第47-51页 |
| 5.4.1 统计分析 | 第47-48页 |
| 5.4.2 回归分析 | 第48-49页 |
| 5.4.3 格兰杰因果关系检验 | 第49-51页 |
| 5.5 实证结果分析 | 第51-53页 |
| 5.5.1 在市场上升通道中融资融券交易加大了股市的波动性和流动性 | 第51-52页 |
| 5.5.2 在市场下降通道中融资融券交易减少了股市的波动性和流动性 | 第52-53页 |
| 第6章 对我国开展融资融券业务的措施建议 | 第53-58页 |
| 6.1 对目前市场环境中两融业务开展的政策建议 | 第53-55页 |
| 6.1.1 加强对投资者的教育和管理 | 第53页 |
| 6.1.2 扩大标的证券范围 | 第53-54页 |
| 6.1.3 完善信息披露制度 | 第54页 |
| 6.1.4 严格证券公司风险管理制度 | 第54-55页 |
| 6.1.5 完善监督管理制度的同时适当放松监督措施 | 第55页 |
| 6.2 对不同市场运行状态下两融业务开展的措施建议 | 第55-58页 |
| 6.2.1 当证券市场处于上升通道中的措施建议 | 第56页 |
| 6.2.2 当证券市场处于下降通道中的措施建议 | 第56-58页 |
| 参考文献 | 第58-60页 |
| 致谢 | 第60-61页 |
| 在学期间发表的学术论文以及研究成果 | 第61页 |
