我国开展融资融券业务对证券市场波动性的影响--基于上证50指数收益率的实证分析
| 摘要 | 第1-9页 |
| Abstract | 第9-14页 |
| 1 绪论 | 第14-26页 |
| ·研究背景 | 第14-16页 |
| ·国内历史背景 | 第14-15页 |
| ·国际环境背景 | 第15-16页 |
| ·研究意义和研究目的 | 第16-17页 |
| ·研究意义 | 第16-17页 |
| ·研究目的 | 第17页 |
| ·研究内容和研究流程 | 第17-18页 |
| ·研究内容 | 第17-18页 |
| ·研究流程 | 第18页 |
| ·研究创新 | 第18-20页 |
| ·融资融券业务概述 | 第20-26页 |
| ·融资融券概念界定 | 第20-23页 |
| ·我国融资融券发展历程 | 第23-24页 |
| ·我国融资融券业务发展现状 | 第24-26页 |
| 2 理论基础及文献综述 | 第26-40页 |
| ·融资融券对股价波动率影响的理论基础 | 第26-32页 |
| ·现值理论 | 第26-27页 |
| ·博弈论 | 第27-29页 |
| ·信息不对称 | 第29-30页 |
| ·噪音理论 | 第30-31页 |
| ·理论基础评述 | 第31-32页 |
| ·文献综述 | 第32-40页 |
| ·国外研究文献综述 | 第33-36页 |
| ·国内研究文献综述 | 第36-39页 |
| ·文献综述评析 | 第39-40页 |
| 3 研究设计 | 第40-48页 |
| ·研究框架 | 第40-41页 |
| ·研究假设 | 第41页 |
| ·数据来源与样本选择 | 第41-42页 |
| ·数据来源 | 第41页 |
| ·样本选择 | 第41-42页 |
| ·变量设计 | 第42-43页 |
| ·指数收益率 | 第42页 |
| ·成交量 | 第42页 |
| ·融资融券规模 | 第42-43页 |
| ·模型设计 | 第43-48页 |
| ·ARCH模型 | 第43-44页 |
| ·GARCH模型 | 第44-46页 |
| ·本文的GARCH模型 | 第46-48页 |
| 4 实证结果与分析 | 第48-58页 |
| ·描述性统计 | 第48-52页 |
| ·上证50指数收益率描述性统计 | 第48页 |
| ·上证50指数收益率正态性检验 | 第48-50页 |
| ·平稳性检验 | 第50-51页 |
| ·ARCH效应检验 | 第51-52页 |
| ·模型确立 | 第52-53页 |
| ·实证结果和分析 | 第53-58页 |
| ·引入虚拟变量的参数估计 | 第53-54页 |
| ·分时段的参数估计 | 第54-56页 |
| ·实证结果分析 | 第56-58页 |
| 5 结论与建议 | 第58-63页 |
| ·结论 | 第58-59页 |
| ·建议 | 第59-61页 |
| ·逐步放宽硬性管制 | 第59-60页 |
| ·投资者教育 | 第60-61页 |
| ·研究不足与研究展望 | 第61-63页 |
| ·研究不足 | 第61-62页 |
| ·研究展望 | 第62-63页 |
| 参考文献 | 第63-67页 |
| 后记 | 第67-69页 |
| 致谢 | 第69-70页 |
