| 摘要 | 第1-3页 |
| Abstract | 第3-6页 |
| 1 引言 | 第6-20页 |
| 1．1 证券市场的流动性 | 第7-13页 |
| 1．1．1 流动性的概念和含义 | 第7-9页 |
| 1．1．2 中国证券市场流动性现状 | 第9-12页 |
| 1．1．3 研究流动性与流动性溢价的意义 | 第12-13页 |
| 1．2 国内外文献回顾 | 第13-18页 |
| 1．2．1 国外对于流动性与流动性溢价的研究 | 第13-16页 |
| 1．2．2 国内对于流动性与流动性溢价的研究 | 第16-18页 |
| 1．3 本文的研究内容和方法 | 第18-19页 |
| 1．4 本文的基本结构 | 第19-20页 |
| 2 流动性的提供与交易机制 | 第20-25页 |
| 2．1 市场微观结构理论 | 第20-21页 |
| 2．2 市场交易机制与流动性 | 第21-22页 |
| 2．3 不同市场的流动性供求机制 | 第22-25页 |
| 3 流动性与流动性溢价 | 第25-30页 |
| 3．1 流动性的价值 | 第25-26页 |
| 3．2 流动性风险和流动性成本 | 第26-28页 |
| 3．3 流动性溢价理论 | 第28-30页 |
| 4 数据与实证方法描述 | 第30-38页 |
| 4．1 研究样本的选取 | 第30-31页 |
| 4．2 变量的设计和说明 | 第31-36页 |
| 4．2．1 流动性的宽度指标构造 | 第31-32页 |
| 4．2．2 流动性的深度指标构造 | 第32-33页 |
| 4．2．3 流动性的即时性指标构造 | 第33-34页 |
| 4．2．4 流动性的弹性指标构造 | 第34-35页 |
| 4．2．5 收益率指标的构造 | 第35-36页 |
| 4．3 数据的选择与来源 | 第36页 |
| 4．4 统计方法与检验 | 第36-38页 |
| 5 实证结果与分析 | 第38-60页 |
| 5．1 研究假设和模型 | 第38-40页 |
| 5．2 买卖价差构成因素的分析 | 第40-43页 |
| 5．3 流动性指标与预期收益率的相关性分析 | 第43-57页 |
| 5．3．1 描述性统计分析 | 第43-44页 |
| 5．3．2 流动性价量指标与预期收益率的相关性分析 | 第44-51页 |
| 5．3．3 流动性价时指标与预期收益率的相关性分析 | 第51-56页 |
| 5．3．4 各指标间相关性分析的总结 | 第56-57页 |
| 5．4 流动性溢价的回归分析 | 第57-60页 |
| 6 总结和展望 | 第60-65页 |
| 6．1 本文总结 | 第60-61页 |
| 6．2 政策性建议 | 第61-63页 |
| 6．3 展望 | 第63-65页 |
| 附录 | 第65-92页 |
| 参考文献 | 第92-97页 |
| 致谢 | 第97页 |