| 摘要 | 第1-8页 |
| ABSTRACT | 第8-11页 |
| 第1章 绪论 | 第11-15页 |
| ·选题背景及意义 | 第11页 |
| ·国外有关增发定价的研究 | 第11-12页 |
| ·国内研究的文献综述 | 第12-13页 |
| ·研究方法及结构安排 | 第13-15页 |
| 第2章 增发新股定价简介 | 第15-21页 |
| ·新股的定价方法 | 第15-18页 |
| ·贴现现金流估价法 | 第15-16页 |
| ·类比估价法 | 第16-17页 |
| ·期权定价法 | 第17页 |
| ·多因素定价模型 | 第17-18页 |
| ·累计投标询价--我国A股增发的主要定价方式 | 第18-21页 |
| ·累计投标询价的基本原则 | 第18页 |
| ·累计投标询价的优点和条件 | 第18-19页 |
| ·网上网下同时累计投标询价 | 第19-21页 |
| 第3章 我国A股市场增发新股定价的现实考察与分析 | 第21-29页 |
| ·我国A股上市公司增发的概述与回顾 | 第21-25页 |
| ·增发的发展阶段 | 第22-23页 |
| ·我国增发定价的市场化探索 | 第23-25页 |
| ·我国A股高价增发导致了发行“失败”的出现 | 第25-26页 |
| ·发行“失败”的判断标准 | 第25-26页 |
| ·近半新股上市不久就严重跌破发行价的发行“失败” | 第26页 |
| ·包销比例过高的发行“失败” | 第26页 |
| ·我国A股市场高价增发的危害 | 第26-29页 |
| ·高价增发会降低A股市场的效率，增大市场的系统风险 | 第27页 |
| ·高价增发不利于上市公司再融资 | 第27页 |
| ·高价增发加大了证券公司的风险 | 第27-29页 |
| 第4章 我国A股高价增发的形成机制 | 第29-39页 |
| ·市场环境对高价增发的影响 | 第29-30页 |
| ·美国采用累计投标询价的原冈 | 第29页 |
| ·我国当前的市场环境为高价增发提供了条件 | 第29-30页 |
| ·增发A股对每股价格的负作用为高价增发提供了机会 | 第30-34页 |
| ·增发A股通过流通股的流通权价值降低每股价值 | 第30-33页 |
| ·每股收益的摊薄减少了每股价值 | 第33-34页 |
| ·增发过程中定价方式对高价增发的影响机制 | 第34-39页 |
| ·老股东优先认购的倒逼机制 | 第34-36页 |
| ·市场对增发公告的反应时间不足促成高价增发 | 第36-37页 |
| ·增发的询价区间高偏导致高价增发 | 第37-39页 |
| 第5章 多因素定价模型及其在A股增发定价的应用 | 第39-54页 |
| ·多因素定价模型在A股增发定价中应用的必要性和可行性 | 第39页 |
| ·多因素定价模型的建立 | 第39-49页 |
| ·样本构成与分类 | 第39-41页 |
| ·变量选择 | 第41-43页 |
| ·样本数据和样本容量 | 第43-44页 |
| ·多因素定价模型的形式 | 第44-45页 |
| ·模型建立过程中的要求和原则 | 第45页 |
| ·回归结果 | 第45-47页 |
| ·结果分析 | 第47-49页 |
| ·多因素定价模型的检验 | 第49-50页 |
| ·检验结果 | 第49页 |
| ·拟合检验和时效检验 | 第49-50页 |
| ·多因素定价模型的应用 | 第50-54页 |
| ·确定发行方案 | 第50页 |
| ·辅助投资者的申购决策 | 第50-51页 |
| ·判断询价区间是否偏高 | 第51-54页 |
| 第6章 完善增发的定价方式，提高市场效率 | 第54-58页 |
| ·根据国情完善定价机制是当务之急 | 第54-56页 |
| ·纠正当前定价过程中的不当措施 | 第54-55页 |
| ·科学评估老股东的损失，并进行有效补偿 | 第55-56页 |
| ·深化改革，逐步提高市场效率 | 第56-58页 |
| ·加强监管，保证证券市场公平、有效和透明 | 第56页 |
| ·加强市场整体环境的建设 | 第56-57页 |
| ·加大公司治理结构改革的力度 | 第57页 |
| ·在适当的时候进行全流通改革 | 第57页 |
| ·适当提高交易和上市公司的透明度 | 第57-58页 |
| 结论 | 第58-60页 |
| 参考文献 | 第60-63页 |
| 附录A: 攻读学位期间发表论文目录 | 第63-64页 |
| 附录B | 第64-69页 |