基于VAR的阳光私募基金业绩评价研究
| 摘要 | 第3-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 引言 | 第10-16页 |
| (一) 研究背景及意义 | 第10-11页 |
| (二) 基本界定 | 第11页 |
| 1. 业绩评价 | 第11页 |
| 2. 样本范围 | 第11页 |
| (三) 研究方法 | 第11-12页 |
| (四) 文献综述 | 第12-14页 |
| 1. 对VAR计算方法及应用的研究 | 第12-13页 |
| 2. 对基金业绩持续性的研究 | 第13-14页 |
| 3. 简要评述 | 第14页 |
| (五) 论文可能的创新之处 | 第14-16页 |
| 一、我国阳光私募基金的发展概况 | 第16-21页 |
| (一) 阳光私募基金简介 | 第16-17页 |
| 1. 阳光私募基金的含义 | 第16页 |
| 2. 阳光私募基金的运作模式 | 第16-17页 |
| (二) 我国阳光私募基金的发展历程 | 第17-18页 |
| (三) 我国阳光私募基金的发展特点 | 第18-21页 |
| 二、传统的基金业绩评价方法评价 | 第21-25页 |
| (一) 基金的风险描述方式 | 第21-22页 |
| 1. 均值与方差 | 第21页 |
| 2. β系数 | 第21-22页 |
| (二) 经风险调整后的业绩评价方法 | 第22-25页 |
| 1. Treynor指数 | 第22-23页 |
| 2. Sharpe指数 | 第23页 |
| 3. Jensen指数 | 第23-25页 |
| 三、基于VAR的基金业绩评价方法 | 第25-31页 |
| (一) 风险调整资本回报率 | 第25页 |
| (二) 在险价值 | 第25-27页 |
| (三) VAR的计算方法 | 第27-31页 |
| 1. 一般计算方法 | 第27-28页 |
| 2. 历史模拟法 | 第28-29页 |
| 3. 蒙特卡罗模拟法 | 第29页 |
| 4. GARCH模型法 | 第29-31页 |
| 四、基于VAR的阳光私募基金业绩评价：实证分析 | 第31-50页 |
| (一) 数据选取 | 第31-33页 |
| 1. 样本基金的选取 | 第31-32页 |
| 2. 无风险收益率 | 第32-33页 |
| (二) 业绩排名的实证分析 | 第33-46页 |
| 1. 正态性检验 | 第33-35页 |
| 2. 基金收益率序列的平稳性检验 | 第35-37页 |
| 3. 基金收益率序列的相关性检验 | 第37-38页 |
| 4. 收益率序列的ARCH效应检验 | 第38-40页 |
| 5. 建立模型 | 第40-43页 |
| 6. VAR的结果 | 第43-44页 |
| 7 基金业绩排名分析 | 第44-46页 |
| (三) 业绩持续性的验证 | 第46-50页 |
| 1. 业绩持续性验证方法 | 第46-48页 |
| 2 整个区间的验证结果 | 第48页 |
| 3. 分阶段的验证结果 | 第48-50页 |
| 研究结论 | 第50-52页 |
| 参考文献 | 第52-56页 |
| 致谢 | 第56-57页 |
