| 中文摘要 | 第3-4页 |
| 英文摘要 | 第4页 |
| 1 绪论 | 第8-14页 |
| 1.1 选题背景 | 第8-9页 |
| 1.2 研究意义 | 第9-10页 |
| 1.3 研究内容，研究方法和研究框架 | 第10-12页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第10-11页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第11页 |
| 1.3.3 研究框架 | 第11-12页 |
| 1.4 本文的创新点 | 第12-14页 |
| 2 股票定价理论研究综述 | 第14-26页 |
| 2.1 传统股票定价理论 | 第14-16页 |
| 2.2 现代股票定价理论 | 第16-18页 |
| 2.2.1 现代投资组合管理理论 | 第16页 |
| 2.2.2 资本资产定价模型（CAPM） | 第16-17页 |
| 2.2.3 因素模型 | 第17页 |
| 2.2.4 套利定价理论 | 第17-18页 |
| 2.3 股票定价理论的拓展研究 | 第18-22页 |
| 2.3.1 系统偏度风险 | 第18-20页 |
| 2.3.2 流动性溢价理论 | 第20-21页 |
| 2.3.3 行为金融理论及投资者情绪 | 第21-22页 |
| 2.4 国内股票定价理论研究 | 第22-26页 |
| 3 面板数据模型概述 | 第26-29页 |
| 3.1 面板数据模型简介 | 第26-27页 |
| 3.2 面板数据的优点 | 第27-29页 |
| 4 面板数据模型的构建 | 第29-39页 |
| 4.1 模型构建思路 | 第29-34页 |
| 4.1.1 传统的CAPM模型 | 第29-30页 |
| 4.1.2 零β资本资产定价模型 | 第30页 |
| 4.1.3 税赋调整的CAPM模型 | 第30-31页 |
| 4.1.4 异质信念下的CAPM模型 | 第31页 |
| 4.1.5 Fama-French三因素模型（多因素股票定价模型研究） | 第31-32页 |
| 4.1.6 流动性调整的CAPM模型 | 第32-33页 |
| 4.1.7 高阶CAPM模型 | 第33页 |
| 4.1.8 行为金融学下的CAPM模型 | 第33-34页 |
| 4.2 研究假设 | 第34-35页 |
| 4.3 变量设计和数据来源 | 第35-38页 |
| 4.3.1 变量设计和数据来源 | 第35页 |
| 4.3.2 非流动性指标 | 第35-36页 |
| 4.3.3 投资者情绪 | 第36页 |
| 4.3.4 系统风险贝塔系数 | 第36-37页 |
| 4.3.5 系统偏度系数 | 第37页 |
| 4.3.6 股票规模 | 第37页 |
| 4.3.7 换手率 | 第37-38页 |
| 4.4 模型的构建 | 第38-39页 |
| 5 面板数据模型的实证分析 | 第39-51页 |
| 5.1 实证方法 | 第39页 |
| 5.2 个股模型的实证结果及分析 | 第39-45页 |
| 5.2.1 描述性统计量 | 第39-40页 |
| 5.2.2 平稳性检验 | 第40-41页 |
| 5.2.3 豪斯曼检验 | 第41页 |
| 5.2.4 固定效应模型回归结果及分析 | 第41-45页 |
| 5.3 投资组合模型的实证结果及分析 | 第45-51页 |
| 5.3.1 描述性统计量 | 第45-46页 |
| 5.3.2 平稳性检验 | 第46-47页 |
| 5.3.3 豪斯曼检验 | 第47页 |
| 5.3.4 固定效应模型回归结果及分析 | 第47-51页 |
| 6 结论和建议 | 第51-54页 |
| 6.1 结论 | 第51-52页 |
| 6.2 建议 | 第52-54页 |
| 6.2.1 对证券市场管理部门的建议 | 第52页 |
| 6.2.2 对上市公司的建议 | 第52-53页 |
| 6.2.3 对投资者的建议 | 第53-54页 |
| 致谢 | 第54-55页 |
| 参考文献 | 第55-58页 |
| 附录 | 第58页 |
| A. 作者在攻读硕士学位期间发表的论文目录 | 第58页 |