双良节能发行可转换债券融资风险研究
| 摘要 | 第3-4页 |
| Abstract | 第4-5页 |
| 第一章 绪论 | 第9-14页 |
| 第一节 研究背景及意义 | 第9-10页 |
| 第二节 研究思路与框架 | 第10-12页 |
| 第三节 创新点 | 第12-13页 |
| 第四节 国内外文献综述 | 第13-14页 |
| 一、国外研究综述 | 第13页 |
| 二、国内研究现状 | 第13-14页 |
| 第二章 可转换债券及其融资风险理论基础 | 第14-20页 |
| 第一节 可转换债券基本理论 | 第14-16页 |
| 一、可转换债券的概念 | 第14页 |
| 二、可转债的基本要素 | 第14页 |
| 三、可转债融资的特点与比较优势 | 第14-16页 |
| 第二节 可转换债券融资风险理论 | 第16-18页 |
| 一、可转债融资风险的内涵 | 第16页 |
| 二、可转债融资风险内容 | 第16-18页 |
| 第三节 我国可转债发展状况 | 第18-20页 |
| 第三章 双良节能发行可转债案例概述 | 第20-27页 |
| 第一节 案例简介 | 第20-21页 |
| 一、双良节能简介 | 第20页 |
| 二、双良转债发行过程 | 第20-21页 |
| 第二节 双良节能发行可转债动机分析 | 第21-24页 |
| 一、对融资的需求 | 第21-22页 |
| 二、融资方式的选择 | 第22-23页 |
| 三、强烈的转股意愿 | 第23-24页 |
| 第三节 双良转债融资失败事件回顾 | 第24-27页 |
| 第四章 双良转债融资失败的影响 | 第27-43页 |
| 第一节 对于短期股东财富损失的影响 | 第27-31页 |
| 一、事件分析法运用 | 第27-30页 |
| 二、回售日公告效应强烈 | 第30页 |
| 三、短期股东财富损失大 | 第30-31页 |
| 第二节 对于公司长期财务状况的影响 | 第31-38页 |
| 一、负债结构分析 | 第31-32页 |
| 二、偿债能力分析 | 第32-34页 |
| 三、盈利能力分析 | 第34-36页 |
| 四、现金流分析 | 第36-37页 |
| 五、经济增加值分析 | 第37-38页 |
| 第三节 对于公司战略发展的影响 | 第38-40页 |
| 一、多元化战略转型发展受阻 | 第38-39页 |
| 二、投产项目被迫中止、项目筹资变更 | 第39-40页 |
| 第四节 对于机会成本损失的影响 | 第40-41页 |
| 一、直接发行股票与发可转债方案对比 | 第40-41页 |
| 二、发行双良转债的机会成本量化 | 第41页 |
| 第五节 本章小节 | 第41-43页 |
| 第五章 双良节能发行可转债融资风险的识别与评价 | 第43-52页 |
| 第一节 双良节能企业自身风险识别分析 | 第43-45页 |
| 一、经营环境风险识别 | 第43页 |
| 二、经营业务风险识别 | 第43-44页 |
| 三、募集资金投资项目风险识别 | 第44页 |
| 四、财务风险识别 | 第44-45页 |
| 第二节 发行双良转债风险识别分析 | 第45-49页 |
| 一、发行时机风险识别 | 第45-46页 |
| 二、条款设计风险识别 | 第46-47页 |
| 三、转股价向下修正风险识别 | 第47-48页 |
| 四、偿还风险识别 | 第48-49页 |
| 第三节 双良节能应对可转债融资风险评价 | 第49-52页 |
| 一、公司经营的风险防御机制不完善 | 第49页 |
| 二、未选择有利的发行时机 | 第49-50页 |
| 三、可转债条款设计不合理 | 第50-51页 |
| 四、向下修正股价条款运用不当 | 第51-52页 |
| 第六章 双良节能发行可转债融资风险防范与控制 | 第52-58页 |
| 第一节 对于双良节能自身风险方面 | 第52-54页 |
| 一、关注市场变化，选择有利的发行时机 | 第52页 |
| 二、合理控制股价波动的影响 | 第52-53页 |
| 三、根据成本收益匹配原则合理使用资金 | 第53页 |
| 四、建立可转债融资风险预警体系 | 第53-54页 |
| 第二节 对于发行双良转债风险方面 | 第54-58页 |
| 一、条款设计需平衡三方利益 | 第54页 |
| 二、降低可转债的回售覆盖期 | 第54-55页 |
| 三、增加可转债的利息补偿条款 | 第55-56页 |
| 四、确定合适的转股价格 | 第56-58页 |
| 第七章 研究结论与不足之处 | 第58-60页 |
| 第一节 研究结论 | 第58-59页 |
| 第二节 研究的局限与不足之处 | 第59-60页 |
| 参考文献 | 第60-62页 |
| 致谢 | 第62页 |
