股改前后沪市A股资产定价模型应用的对比研究
| 摘要 | 第1-7页 |
| Abstract | 第7-9页 |
| 第1章 总论 | 第9-13页 |
| ·研究问题及背景 | 第9-11页 |
| ·研究目的及意义 | 第11页 |
| ·研究内容及方法 | 第11-13页 |
| 第2章 理论基础与文献综述 | 第13-27页 |
| ·资本资产定价模型 | 第13-20页 |
| ·资本资产定价模型的前提假设 | 第13-14页 |
| ·资本资产定价模型的理论推导 | 第14-17页 |
| ·资本资产定价模型实证检验的文献综述 | 第17-20页 |
| ·Fama-French三因素模型 | 第20-22页 |
| ·Fama-French三因素理论模型 | 第20-21页 |
| ·三因子模型的实证文献综述 | 第21-22页 |
| ·引入流动性的资本资产定价模型 | 第22-27页 |
| ·引入流动性风险的理论模型 | 第22-25页 |
| ·流动性风险与资产定价的实证分析文献综述 | 第25-27页 |
| 第3章 实证分析框架 | 第27-37页 |
| ·样本选取 | 第27-28页 |
| ·指标构建 | 第28-33页 |
| ·无风险利率的选择 | 第28页 |
| ·ME和BE/ME指标 | 第28-29页 |
| ·流动性测度 | 第29-30页 |
| ·市场或组合月度收益率与非流动性因子的构建 | 第30页 |
| ·SMB、HML和ILLIQ因子的构建 | 第30-31页 |
| ·未预期到的非流动性因子 | 第31-33页 |
| ·模型设定 | 第33-37页 |
| ·时间序列模型 | 第33-34页 |
| ·横截面模型 | 第34-37页 |
| 第4章 资产定价模型的时间序列分析 | 第37-49页 |
| ·数据描述性统计分析 | 第37-39页 |
| ·组合月收益率描述性统计 | 第37页 |
| ·因子相关性分析 | 第37-39页 |
| ·资本资产定价模型(CAPM)时间序列分析 | 第39-42页 |
| ·Fama-French三因子时间序列分析 | 第42-45页 |
| ·加入流动性的四因子模型时间序列分析 | 第45-49页 |
| 第5章 资产定价模型的横截面分析 | 第49-55页 |
| ·数据描述性统计 | 第49-51页 |
| ·流动性水平和流动性风险描述性统计分析 | 第49-51页 |
| ·风险因子相关性分析 | 第51页 |
| ·LA-CAPM模型的横截面分析 | 第51-55页 |
| 第6章 研究结论与展望 | 第55-59页 |
| ·结论及对策 | 第55-57页 |
| ·研究结论 | 第55-56页 |
| ·对策建议 | 第56-57页 |
| ·未来方向 | 第57-59页 |
| 参考文献 | 第59-63页 |
| 致谢 | 第63-65页 |
| 发表论文及参加课题概览 | 第65页 |
