广药集团定向增发整体上市利益输送问题的研究
| 摘要 | 第1-4页 |
| ABSTRACT | 第4-8页 |
| 第一章 引言 | 第8-12页 |
| 第一节 选题背景及意义 | 第8-9页 |
| 一、选题背景 | 第8-9页 |
| 二、理论意义和实际意义 | 第9页 |
| 第二节 研究思路与框架设计 | 第9-11页 |
| 一、研究思路 | 第9-10页 |
| 二、论文框架设计 | 第10-11页 |
| 第三节 论文创新点 | 第11-12页 |
| 第二章 文献综述 | 第12-20页 |
| 第一节 定向增发整体上市文献综述 | 第12-13页 |
| 第二节 定向增发利益输送文献综述 | 第13-18页 |
| 一、国外文献综述 | 第13-15页 |
| 二、国内文献综述 | 第15-18页 |
| 第三节 文献评述 | 第18-20页 |
| 第三章 制度背景与理论基础 | 第20-27页 |
| 第一节 制度背景 | 第20-24页 |
| 一、两地非公开发行股票制度比较 | 第20-21页 |
| 二、我国上市公司股票发行制度比较 | 第21-23页 |
| 三、定向增发整体上市特征 | 第23-24页 |
| 第二节 利益输送相关理论 | 第24-27页 |
| 一、委托代理理论 | 第24-25页 |
| 二、信息不对称理论 | 第25-27页 |
| 第四章 案例介绍 | 第27-33页 |
| 第一节 整体上市利益各方基本情况 | 第27-28页 |
| 第二节 广药集团整体上市过程回顾 | 第28-33页 |
| 一、广州药业换股吸收合并白云山 | 第28-29页 |
| 二、广州药业定向增发购买广药集团资产 | 第29-31页 |
| 三、本次合并整体梳理 | 第31-33页 |
| 第五章 案例分析 | 第33-59页 |
| 第一节 定价基准日时机的选择 | 第33-37页 |
| 一、操纵定价基准日的时间选取 | 第33-37页 |
| 二、定增折价与利益输送 | 第37页 |
| 第二节 吸收合并换股对价的定价博弈 | 第37-49页 |
| 一、目标企业价值评估 | 第37-39页 |
| 二、换股比率的确定方法 | 第39-48页 |
| 三、换股比率结果的合理性分析 | 第48-49页 |
| 第三节 资产注入价值分析 | 第49-53页 |
| 一、资产注入的现状 | 第51-52页 |
| 二、资产评估增值率与利益输送的关系 | 第52-53页 |
| 第四节 现金分红与利润分配分析 | 第53-57页 |
| 第五节 关联交易与利益输送分析 | 第57-59页 |
| 第六章 研究结论与政策建议 | 第59-64页 |
| 第一节 研究结论 | 第59-60页 |
| 第二节 政策建议 | 第60-64页 |
| 一、完善公司治理机制 | 第60-61页 |
| 二、明确定向增发的定价基准日 | 第61-62页 |
| 三、合理确定换股并购中的换股比率 | 第62页 |
| 四、明确关联交易和市场操纵认定标准 | 第62-63页 |
| 五、加强信息披露制度 | 第63-64页 |
| 参考文献 | 第64-68页 |
| 附录 | 第68-69页 |
| 致谢 | 第69-70页 |
