空方选择权下的中国国债期货基差套利研究
| 摘要 | 第1-8页 |
| ABSTRACT | 第8-13页 |
| 1. 绪论 | 第13-19页 |
| ·选题背景及研究意义 | 第13-16页 |
| ·选题背景 | 第13-15页 |
| ·选题意义 | 第15-16页 |
| ·研究方法 | 第16-17页 |
| ·理论与实际相结合 | 第16页 |
| ·定性分析和定量分析相结合 | 第16-17页 |
| ·宏观分析和微观分析相结合 | 第17页 |
| ·研究思路与框架结构 | 第17-19页 |
| ·研究思路 | 第17页 |
| ·框架结构 | 第17-19页 |
| 2. 文献综述 | 第19-24页 |
| ·国外文献综述 | 第19-21页 |
| ·国内文献综述 | 第21-22页 |
| ·国内外研究评述 | 第22-24页 |
| 3. 国债期货套利的一般原理解析 | 第24-34页 |
| ·国债期货新版合约解读 | 第24-30页 |
| ·国债期货合约基本要素 | 第24-30页 |
| ·套利交易理论 | 第30-31页 |
| ·套利基础概念 | 第30页 |
| ·国债期货套利类型 | 第30-31页 |
| ·国债期货基差套利 | 第31-34页 |
| ·基差 | 第31-32页 |
| ·基差套利 | 第32-34页 |
| 4. 空方选择权对基差套利影响的理论分析 | 第34-42页 |
| ·空方选择权 | 第34页 |
| ·空方选择权带来的影响 | 第34-36页 |
| ·对于正向基差套利的影响 | 第35页 |
| ·对于反向基差套利的影响 | 第35-36页 |
| ·转换因子 | 第36-39页 |
| ·转换因子的含义 | 第37页 |
| ·转换因子的作用 | 第37页 |
| ·计算公式 | 第37-39页 |
| ·隐含回购利率 | 第39-40页 |
| ·最便宜可交割债券 | 第40-42页 |
| ·基本概念 | 第40-41页 |
| ·判断CTD的方法 | 第41-42页 |
| 5. 空方选择权对基差套利影响的实证分析 | 第42-63页 |
| ·研究方法 | 第42-43页 |
| ·套利机会判断依据 | 第42-43页 |
| ·交易成本的计算 | 第43页 |
| ·寻找理论最便宜可交割债券 | 第43-45页 |
| ·根据理论CTD计算套利空间 | 第45-47页 |
| ·根据历史活跃CTD计算套利空间 | 第47-52页 |
| ·寻找历史活跃CTD | 第47-49页 |
| ·套利结果检验 | 第49-52页 |
| ·基差套利现金流分析 | 第52-54页 |
| ·持有至交割的套利策略 | 第52-53页 |
| ·提前平仓的套利策略 | 第53-54页 |
| ·反向基差套利理论与实证研究 | 第54-61页 |
| ·卖空债券与交割债券不一致的情况 | 第54-55页 |
| ·卖空债券与交割债券一致的情况 | 第55-59页 |
| ·反向基差套利现金流分析 | 第59-61页 |
| ·国债期货基差套利风险控制 | 第61-63页 |
| ·保证金交易风险 | 第61页 |
| ·流动性风险 | 第61页 |
| ·融资利率变动的风险 | 第61-62页 |
| ·估值偏离的风险 | 第62-63页 |
| 6. 本文结论、不足与展望 | 第63-65页 |
| ·本文主要结论 | 第63-64页 |
| ·本文主要不足 | 第64页 |
| ·研究展望 | 第64-65页 |
| 参考文献 | 第65-67页 |
| 后记 | 第67-68页 |
| 致谢 | 第68页 |
