| 摘要 | 第1-3页 |
| ABSTRACT | 第3-6页 |
| 1 引言 | 第6-10页 |
| ·研究背景和目的 | 第6-7页 |
| ·研究内容和方法 | 第7-10页 |
| 2 文献综述 | 第10-26页 |
| ·IPO首日超额收益的理论 | 第10-16页 |
| ·基于一级市场低定价的理论 | 第10-13页 |
| ·基于二级市场首日收盘价虚高的理论 | 第13页 |
| ·国内对IPO首日超额收益的研究现状 | 第13-16页 |
| ·行为金融学与投资者情绪 | 第16-21页 |
| ·行为金融学研究回顾 | 第16-17页 |
| ·情绪投资者的心理基础 | 第17-20页 |
| ·情绪投资者的认知偏差 | 第20-21页 |
| ·投资者情绪与IPO首日超额收益 | 第21-23页 |
| ·狂热投资者与IPO首日超额收益 | 第22页 |
| ·正反馈交易者与IPO首日超额收益 | 第22-23页 |
| ·本章小结 | 第23-26页 |
| 3 我国IPO一级市场定价效率分析 | 第26-30页 |
| ·随机前沿方法简介 | 第26-27页 |
| ·样本选择和变量定义 | 第27-28页 |
| ·实证结果及分析 | 第28-29页 |
| ·本章小结 | 第29-30页 |
| 4 投资者情绪对我国IPO首日超额收益影响的理论分析 | 第30-44页 |
| ·我国IPO市场的情绪来源 | 第30-33页 |
| ·制度安排 | 第30-31页 |
| ·投资者结构 | 第31页 |
| ·新股神话 | 第31-32页 |
| ·中小板市场 | 第32-33页 |
| ·行业类型 | 第33页 |
| ·我国IPO市场的投资者情绪特点 | 第33-35页 |
| ·寻求暴富心理 | 第34页 |
| ·较高的“过度自信” | 第34页 |
| ·羊群效应严重 | 第34-35页 |
| ·投资者情绪对IPO首日超额收益的影响机理 | 第35-43页 |
| ·基于DHS模型对狂热投资者行为的理解 | 第36-39页 |
| ·基于DSSW模型对正反馈交易者行为的理解 | 第39-43页 |
| ·本章小结 | 第43-44页 |
| 5 投资者情绪与我国IPO首日超额收益的实证研究 | 第44-62页 |
| ·数据与方法 | 第44页 |
| ·变量设置与研究假设 | 第44-47页 |
| ·变量设置 | 第44-46页 |
| ·研究假设 | 第46-47页 |
| ·实证分析及结果 | 第47-59页 |
| ·总体实证研究结果 | 第47-52页 |
| ·主板与中小板比较 | 第52-56页 |
| ·行业间比较 | 第56-59页 |
| ·本章小结 | 第59-62页 |
| 6 结论及展望 | 第62-64页 |
| ·结论 | 第62页 |
| ·研究展望 | 第62-64页 |
| 参考文献 | 第64-70页 |
| 致谢 | 第70页 |