| 中文摘要 | 第1-4页 |
| ABSTRACT | 第4-8页 |
| 第一章 绪论 | 第8-26页 |
| ·研究背景——问题的提出 | 第8-13页 |
| ·流动性脆弱的本质 | 第8-11页 |
| ·流动性理论研究的不足 | 第11-12页 |
| ·问题的提出 | 第12-13页 |
| ·研究方法 | 第13页 |
| ·相关理论及文献综述 | 第13-22页 |
| ·金融市场微观结构理论 | 第13-18页 |
| ·流动性风险的共性与特性研究 | 第18-19页 |
| ·流动性风险度量研究 | 第19-20页 |
| ·流动性风险与资产定价研究 | 第20-21页 |
| ·流动性风险与最优执行策略研究 | 第21-22页 |
| ·研究内容、架构与创新点 | 第22-26页 |
| ·研究内容与研究架构 | 第22-24页 |
| ·论文创新 | 第24-26页 |
| 第二章 流动性风险概述 | 第26-48页 |
| ·金融风险 | 第26-29页 |
| ·风险与金融风险 | 第26页 |
| ·金融风险类型 | 第26-29页 |
| ·流动性风险的概念 | 第29-31页 |
| ·什么是流动性 | 第29-30页 |
| ·什么是流动性风险 | 第30-31页 |
| ·流动性与流动性风险的度量 | 第31-44页 |
| ·流动性的度量 | 第31-38页 |
| ·流动性风险的度量 | 第38-44页 |
| ·流动性风险的影响因素 | 第44-48页 |
| ·与市场微观结构有关的因素 | 第45-46页 |
| ·与市场交易品种有关的因素 | 第46-47页 |
| ·与市场参与者有关的因素 | 第47-48页 |
| 第三章 流动性风险的特性——个别风险还是系统风险 | 第48-58页 |
| ·引言 | 第48-49页 |
| ·流动性指标选取和数据说明 | 第49-52页 |
| ·流动性指标的选取 | 第49-50页 |
| ·数据说明和统计分析 | 第50-52页 |
| ·个股与市场流动性的协动现象检验 | 第52-53页 |
| ·流动性协动现象的规模效应 | 第53-55页 |
| ·流动性协动现象的行业效应 | 第55-56页 |
| ·证券组合流动性的协动现象 | 第56-57页 |
| ·结论 | 第57-58页 |
| 第四章 流动性风险的度量—— L-VaR 模型 | 第58-67页 |
| ·概述 | 第58-59页 |
| ·研究方法 | 第59-62页 |
| ·基本VaR 模型 | 第60页 |
| ·外生流动性风险 | 第60-61页 |
| ·内生流动性风险 | 第61页 |
| ·估计流动性调整的VaR 模型 | 第61-62页 |
| ·基于中国股市L-VaR 的实证研究 | 第62-66页 |
| ·数据 | 第62页 |
| ·外生L-VaR 估计结果 | 第62-64页 |
| ·外生与内生L-VaR 估计结果 | 第64-65页 |
| ·流动性风险与交易活跃程度 | 第65-66页 |
| ·结论 | 第66-67页 |
| 第五章 流动性风险与交易机制——涨跌停限制引起的流动性风险研究 | 第67-82页 |
| ·概述 | 第67-68页 |
| ·研究方法 | 第68-69页 |
| ·实证研究 | 第69-80页 |
| ·数据说明及实证方法 | 第69-70页 |
| ·实证结果 | 第70-79页 |
| ·实证结果的稳定性 | 第79-80页 |
| ·结论 | 第80-82页 |
| ·结论 | 第80页 |
| ·建议 | 第80-82页 |
| 第六章 流动性风险与资产定价 | 第82-95页 |
| ·引言 | 第82-83页 |
| ·LACAPM 模型 | 第83-86页 |
| ·模型假设 | 第83页 |
| ·模型的数学表达 | 第83-85页 |
| ·模型的经济含义 | 第85-86页 |
| ·流动性风险溢价的实证检验 | 第86-93页 |
| ·引入无条件LACAPM 模型 | 第86-87页 |
| ·构造证券组合 | 第87页 |
| ·描述性统计分析 | 第87-90页 |
| ·合并风险因子的实证检验 | 第90页 |
| ·分解流动性风险与市场价格风险的实证检验 | 第90-91页 |
| ·分解流动性风险的实证检验 | 第91-93页 |
| ·结论 | 第93-95页 |
| 第七章 流动性风险与最优执行策略 | 第95-117页 |
| ·引言 | 第95-96页 |
| ·文献综述 | 第96-98页 |
| ·模型分析 | 第98-105页 |
| ·成本度量方法 | 第98-99页 |
| ·离散型 | 第99-104页 |
| ·连续型 | 第104-105页 |
| ·最优执行策略的实证检验与结果分析 | 第105-116页 |
| ·模型说明 | 第105-106页 |
| ·数据及系数估计方法说明 | 第106-107页 |
| ·事前最优策略分析 | 第107-111页 |
| ·事后评估 | 第111-116页 |
| ·结论 | 第116-117页 |
| 第八章 全文结论与政策建议 | 第117-121页 |
| ·全文结论 | 第117-119页 |
| ·政策含义 | 第119-121页 |
| 参考文献 | 第121-128页 |
| 攻读博士期间发表论文与参加的科研项目 | 第128-129页 |
| 致 谢 | 第129页 |