| 引言 | 第1-9页 |
| 第一章 因果关系基本理论 | 第9-19页 |
| 第一节 大陆法系侵权法中的因果关系 | 第9-13页 |
| 一、侵权法中的因果关系 | 第9-10页 |
| 1．因果关系的含义 | 第9页 |
| 2．大陆法系因果关系结构 | 第9-10页 |
| 二、大陆法系对因果关系的认定规则 | 第10-13页 |
| 1．条件说 | 第10-11页 |
| 2．原因说 | 第11页 |
| 3．相当因果关系说 | 第11-13页 |
| (1) 产生及含义 | 第11-12页 |
| (2) 存在的缺陷 | 第12-13页 |
| 第二节 英美法系侵权法中的因果关系 | 第13-16页 |
| 一、英美法系侵权法中因果关系结构 | 第13-14页 |
| 二、英美法系对因果关系的认定规则 | 第14-16页 |
| 1．事实因果关系的认定规则 | 第14-15页 |
| 2．法律因果关系的认定规则 | 第15-16页 |
| 第三节 侵权法中因果关系的认定规则适用于证券法的困境 | 第16-17页 |
| 小结 | 第17-19页 |
| 第二章 美国证券虚假陈述民事责任中的因果关系 | 第19-41页 |
| 第一节 美国证券法中的“重大性”标准 | 第19-26页 |
| 1．SEC.v.Texas Gulf Sulphur——可能性—程度测试法 | 第20-21页 |
| 2．TSC Industries,Inc.v.Nothway.Inc——理性投资者标准 | 第21-22页 |
| 3．Staffing v.Greenberg——原则一致标准 | 第22-23页 |
| 4．Basic Inc.vs.Levinson——重大性标准的统一 | 第23-26页 |
| 第二节 因果关系在美国证券成文立法中的规定 | 第26-29页 |
| 一、美国《证券法》第11条中的因果关系 | 第26-27页 |
| 1．事实因果关系及举证责任 | 第26页 |
| 2．法律因果关系及举证责任 | 第26-27页 |
| 二、美国《证券法》第12条中的因果关系 | 第27-28页 |
| 1．事实因果关系及举证责任 | 第27-28页 |
| 2．法律因果关系及举证责任 | 第28页 |
| 三、美国《证券交易法》第18条中的因果关系 | 第28-29页 |
| 1．事实因果关系及举证责任 | 第28页 |
| 2．法律因果关系及举证责任 | 第28-29页 |
| 第三节 美国10b-5规则中的因果关系 | 第29-41页 |
| 一、10b-5规则的产生及内容 | 第29-30页 |
| 二、信赖原则 | 第30-32页 |
| 1．信赖原则的含义 | 第30-31页 |
| 2．信赖原则的适用 | 第31-32页 |
| 三、推定信赖原则 | 第32-38页 |
| (一) 隐瞒重大实事的虚假陈述之情形 | 第32-33页 |
| (二) 误导性陈述之情形 | 第33-38页 |
| 1．Blackie案与“欺诈市场理论” | 第33-34页 |
| 2．“欺诈市场理论”的内容 | 第34-35页 |
| 3．“欺诈市场理论”的运用 | 第35-36页 |
| 4．对“欺诈市场理论”的评价 | 第36-38页 |
| 小结 | 第38-41页 |
| 第三章 我国证券市场虚假陈述民事责任中的因果关系 | 第41-58页 |
| 第一节 问题的提出 | 第41-43页 |
| 第二节 解决认定因果关系的对策 | 第43-49页 |
| 一、以重大性为依据推定事实因果关系 | 第43-47页 |
| 1．采用重大性的原因 | 第43页 |
| 2．我国证券法中的重大性标准 | 第43-47页 |
| (1) 二元化的成因及评价 | 第45页 |
| (2) 统一重大性标准的设想 | 第45-47页 |
| 二、适用推定因果关系与举证责任倒置原则 | 第47-49页 |
| 1．《若干规定》中的具体规则 | 第47-48页 |
| 2．规则的意义 | 第48-49页 |
| 第三节 对《若干规定》中因果关系的具体评价 | 第49-58页 |
| 一、存在的问题 | 第49-55页 |
| 1．引入“欺诈市场理论”在现实中缺乏必要的经济基础 | 第49-50页 |
| 2．没有区分事实因果关系和法律因果关系 | 第50-51页 |
| 3．仅规定了“诱多”虚假陈述而排除了“诱空”虚假陈述 | 第51-53页 |
| 4．赔偿时限不合理 | 第53-54页 |
| 5．措辞不准确 | 第54-55页 |
| 二、建议 | 第55-58页 |
| 1．因果关系的推定需要必要的平衡机制 | 第55-56页 |
| 2．应当包括“诱空”型虚假陈述行为 | 第56页 |
| 3．应予认定“揭露日”或“更正日”之前卖出证券的因果关系 | 第56-57页 |
| 4．应当分别界定事实因果关系和法律因果关系的确定标准 | 第57-58页 |
| 结语 | 第58-60页 |
| 参考文献 | 第60-65页 |
| 致谢 | 第65页 |
