| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 1 引言 | 第9-14页 |
| 1.1 研究背景与研究意义 | 第9-11页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第9-10页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第10-11页 |
| 1.2 论文思路与论文结构 | 第11-13页 |
| 1.2.1 论文思路 | 第11-12页 |
| 1.2.2 论文结构 | 第12-13页 |
| 1.3 研究方法 | 第13页 |
| 1.4 主要创新点 | 第13-14页 |
| 2 文献综述 | 第14-19页 |
| 2.1 国外研究现状及结论 | 第14-16页 |
| 2.1.1 可转债发行方的融资意愿 | 第14-15页 |
| 2.1.2 可转债持有人的利益诉求 | 第15-16页 |
| 2.1.3 可转债契约条款相关研究 | 第16页 |
| 2.2 国内研究现状及结论 | 第16-18页 |
| 2.2.1 可转债发行方的融资意愿 | 第17页 |
| 2.2.2 可转债持有人的利益诉求 | 第17页 |
| 2.2.3 可转债契约条款相关研究 | 第17-18页 |
| 2.3 国内外研究现状总结和趋势分析 | 第18-19页 |
| 3 我国可转债的发展状况与条款比较分析 | 第19-35页 |
| 3.1 我国可转换公司债券的发展状况分析 | 第19-23页 |
| 3.2 可转债债权类条款与其他债务融资工具的比较分析 | 第23-28页 |
| 3.2.1 可转债债权类条款分析 | 第23-24页 |
| 3.2.2 可转债与其他债务融资工具的比较分析 | 第24-28页 |
| 3.2.3 可转债与其他债务融资工具分析小结 | 第28页 |
| 3.3 可转债股权类条款与其他股权融资工具的比较分析 | 第28-34页 |
| 3.3.1 可转债股权类条款分析 | 第28-29页 |
| 3.3.2 可转债与其他股权融资工具的比较分析 | 第29-34页 |
| 3.3.3 可转债与其他股权融资工具比较分析小结 | 第34页 |
| 3.4 本章小结 | 第34-35页 |
| 4 可转债三方利益冲突与应对 | 第35-47页 |
| 4.1 可转债三方利益主体界定 | 第35-36页 |
| 4.2 可转债三方利益诉求分析 | 第36-38页 |
| 4.2.1 大股东的利益分析 | 第36-37页 |
| 4.2.2 可转债持有人的利益分析 | 第37页 |
| 4.2.3 中小股东的利益分析 | 第37-38页 |
| 4.3 可转债三方利益冲突分析 | 第38-45页 |
| 4.3.1 顺势市场下的利益冲突分析 | 第38-39页 |
| 4.3.2 逆势市场下的利益冲突分析 | 第39-45页 |
| 4.4 可转债三方利益冲突的应对 | 第45页 |
| 4.5 本章小结 | 第45-47页 |
| 5 可转债持有人的利益保护——可转债套利模型构建与应用 | 第47-59页 |
| 5.1 可转债套利的基本原理 | 第47-48页 |
| 5.1.1 alpha套利 | 第47-48页 |
| 5.1.2 Delta套利 | 第48页 |
| 5.2 可转债套利模型的建立 | 第48-52页 |
| 5.2.1 模型的假设条件 | 第48-49页 |
| 5.2.2 模型的推导 | 第49-52页 |
| 5.3 可转债套利模型应用 | 第52-58页 |
| 5.3.1 样本的选取 | 第52页 |
| 5.3.2 确定套利相关参数 | 第52-53页 |
| 5.3.3 套利效果 | 第53-58页 |
| 5.4 本章小结 | 第58-59页 |
| 6 研究结论 | 第59-61页 |
| 6.1 可转债三方利益冲突由回售条款所致 | 第59页 |
| 6.2 可转债持有人能够采用投资组合保护自身利益 | 第59-60页 |
| 6.3 金融产品的丰富有助于参与人对冲风险 | 第60-61页 |
| 参考文献 | 第61-64页 |
| 附录 可转债套利计算结果 | 第64-66页 |
| 在学期间发表的学术论文和研究成果 | 第66-67页 |
| 致谢 | 第67-68页 |
