基于SHIBOR的利率期限结构预期理论实证检验
| 摘要 | 第1-4页 |
| ABSTRACT | 第4-9页 |
| 1 绪论 | 第9-20页 |
| ·选题背景及意义 | 第9-13页 |
| ·选题背景 | 第9-11页 |
| ·选题意义 | 第11-13页 |
| ·文献综述 | 第13-17页 |
| ·国外研究现状 | 第14-16页 |
| ·国内研究现状 | 第16-17页 |
| ·论文研究内容和结构安排 | 第17-18页 |
| ·论文的创新与不足 | 第18-20页 |
| ·本文的创新之处 | 第18-19页 |
| ·本文的不足之处 | 第19-20页 |
| 2 利率期限结构理论 | 第20-26页 |
| ·利率期限结构 | 第20-21页 |
| ·利率期限结构理论 | 第21-25页 |
| ·预期理论 | 第21-22页 |
| ·流动性偏好理论 | 第22-23页 |
| ·市场分割理论 | 第23-24页 |
| ·优先资产配置理论 | 第24-25页 |
| ·期限溢价的定义 | 第25-26页 |
| 3 利率期限结构预期理论的实证检验 | 第26-43页 |
| ·实证方法 | 第26-29页 |
| ·线性回归 | 第26-27页 |
| ·检验远期利率预测作用的Fama模型 | 第27-28页 |
| ·经期限溢价修正的Fama模型 | 第28-29页 |
| ·数据选取 | 第29-33页 |
| ·SHIBOR数据 | 第29-30页 |
| ·数据样本的统计特征如下 | 第30-33页 |
| ·线性回归法实证检验 | 第33-36页 |
| ·数据的平稳性检验 | 第33-35页 |
| ·实证检验 | 第35-36页 |
| ·Fama模型实证检验 | 第36-38页 |
| ·数据的平稳性检验 | 第36-38页 |
| ·实证检验 | 第38页 |
| ·期限溢价修正的Fama模型检验 | 第38-43页 |
| ·数据的平稳性检验 | 第38-39页 |
| ·实证检验 | 第39-40页 |
| ·GMM估计 | 第40-43页 |
| 4 期限溢价实证分析 | 第43-50页 |
| ·超额收益率 | 第43-44页 |
| ·GARCH-M模型 | 第44-46页 |
| ·超额收益率的GARCH-M模型 | 第45-46页 |
| ·期限溢价因子的GARCH-M模型 | 第46页 |
| ·实证检验 | 第46-50页 |
| ·超额收益率的GARCH-M模型估计 | 第46-48页 |
| ·期限溢价因子的GARCH-M模型估计 | 第48-50页 |
| 5 结论和建议 | 第50-54页 |
| ·本文的结论 | 第50-51页 |
| ·政策和建议 | 第51-54页 |
| 参考文献 | 第54-57页 |
| 后记 | 第57-58页 |
