资产价格与货币政策关系实证研究--基于股票和房地产的VAR模型
| 摘要 | 第1-6页 |
| Abstract | 第6-10页 |
| 引言 | 第10-11页 |
| 第一章 导论 | 第11-20页 |
| 第一节 选题的背景及意义 | 第11-13页 |
| 第二节 国内外研究现状 | 第13-20页 |
| 一、 国外文献：资产价格对货币政策影响 | 第13-15页 |
| 二、 国内文献：对资产价格和货币政策关系的研究 | 第15-20页 |
| 第二章 货币政策及资产价格概述 | 第20-38页 |
| 第一节 货币政策简介 | 第20-27页 |
| 一、 货币政策目标 | 第20-22页 |
| 二、 货币政策工具 | 第22-24页 |
| 三、 货币政策与通货膨胀 | 第24-27页 |
| 第二节 资产价格概述 | 第27-29页 |
| 一、 资产及其价格 | 第27页 |
| 二、 资产价格波动对金融稳定性的影响 | 第27-29页 |
| 第三节 货币政策的资产价格传导机制 | 第29-35页 |
| 一、 托宾 Q 效应 | 第30-31页 |
| 二、 资产负债表效应 | 第31-32页 |
| 三、 财富效应 | 第32-33页 |
| 四、 预算约束效应 | 第33-34页 |
| 五、 流动性约束效应 | 第34-35页 |
| 第四节 货币政策是否应该考虑资产价格 | 第35-38页 |
| 一、 不干预论 | 第36页 |
| 二、 干预论 | 第36-38页 |
| 第三章 基于 VAR 模型的实证研究 | 第38-62页 |
| 第一节 指标选取 | 第38-45页 |
| 一、 股票市场指数-上海证券综合指数 | 第38-39页 |
| 二、 房地产市场指数-商品房平均销售价格 | 第39-40页 |
| 三、 货币政策指标-通货膨胀率 | 第40页 |
| 四、 宏观经济指标 | 第40-45页 |
| (一) 国内生产总值 | 第40-41页 |
| (二) 居民消费价格指数 | 第41页 |
| (三) 利率 | 第41-42页 |
| (四) 实际有效汇率 | 第42-43页 |
| (五) 狭义货币余额 | 第43-45页 |
| 第二节 模型构造及实证检验 | 第45-62页 |
| 一、 VAR 模型简介 | 第45-46页 |
| 二、 单位根检验 | 第46-49页 |
| 三、 格兰杰因果关系检验 | 第49-52页 |
| 四、 VAR 模型脉冲响应函数 | 第52-56页 |
| (一) 通货膨胀对自身冲击的反应 | 第53-54页 |
| (二) 房地产价格对通货膨胀的冲击影响 | 第54-55页 |
| (三) 股票市场对通货膨胀的冲击影响 | 第55-56页 |
| 五、 方差分解 | 第56-58页 |
| 六、 协整检验 | 第58-60页 |
| 七、 结论 | 第60-62页 |
| 第四章 建议及对策 | 第62-68页 |
| 一、 完善货币政策的目标体系 | 第62-64页 |
| 二、 建立资产价格波动预警机制 | 第64-66页 |
| 三、 充分利用货币政策工具调控资产价格 | 第66-68页 |
| 参考文献 | 第68-71页 |
| 后记 | 第71页 |
