| TABLE OF TABLES | 第1-6页 |
| ABSTRACT | 第6-7页 |
| 中文摘要 | 第7-15页 |
| 0. INTRODUCTION | 第15页 |
| 1. LITERATURE REVIEW | 第15-18页 |
| ·INTERNATIONAL INVESTMENT AND DIVERSIFICATION | 第15-16页 |
| ·MUTUAL FUND PERFORMANCE | 第16-17页 |
| ·INTERNATIONAL FUND PERFORMANCE | 第17-18页 |
| 2. MARKET OVERVIEW | 第18-31页 |
| ·HISTORICAL DEVELOPMENT | 第18-20页 |
| ·ASSETUDER MANAGEMENT AND ALLOCATION | 第20-25页 |
| ·FUNDREGIMESAND TYPES | 第25-28页 |
| ·FUND DISTRIBUTION CHANNELS | 第28-29页 |
| ·THE GLOBAL AND INTERNATIONALFUNDS | 第29-31页 |
| 3. DATA | 第31-33页 |
| 4. METHODOLOGIES | 第33-36页 |
| ·CORRELATION BETWEEN THE FUND AND THE MARKET PORTFOLIO | 第33-34页 |
| ·THE SHARPE RATIO | 第34-35页 |
| ·JENSEN'S ALPHA | 第35页 |
| ·MARKET TIMING | 第35-36页 |
| 5. EMPIRICAL RESULTS | 第36-46页 |
| ·DESCRIPTION ANALYSIS & DIVERSIFICATION BENEFITS | 第36-40页 |
| ·SHARPE RATIO | 第40-42页 |
| ·JENSEN'S ALPHA | 第42-43页 |
| ·MARKET TIMING AND SELECTION ABILITY | 第43-46页 |
| 6. CONCLUSIONS | 第46-49页 |
| 注释 | 第49-51页 |
| REFERENCES | 第51-53页 |
| ACKNOWLEDGEMENT | 第53-54页 |
