| 摘要 | 第5-7页 |
| ABSTRACT | 第7-8页 |
| 第一章 绪论 | 第12-21页 |
| 1.1 问题提出与意义 | 第12-14页 |
| 1.2 文献综述 | 第14-19页 |
| 1.2.1 中期票据发行利率的影响因素 | 第14-16页 |
| 1.2.2 国内外有关民企融资难问题的研究 | 第16-18页 |
| 1.2.3 债券市场投资者行为与市场分割研究 | 第18-19页 |
| 1.3 论文结构 | 第19-20页 |
| 1.4 创新点与不足 | 第20-21页 |
| 第二章 案例背景 | 第21-33页 |
| 2.1 企业背景与融资情况 | 第21-24页 |
| 2.2 行业背景介绍 | 第24-28页 |
| 2.3 民营企业信用债的现状 | 第28-29页 |
| 2.4 中期票据的优势与前景 | 第29-31页 |
| 2.5 小结 | 第31-33页 |
| 第三章 案例介绍 | 第33-51页 |
| 3.1 新城控股选择发行中期票据的原因 | 第33-34页 |
| 3.2 “17新城控股MTN003”发行历程 | 第34-35页 |
| 3.3 发行时期的内外部环境分析 | 第35-51页 |
| 3.3.1 调控政策发力,中票成为房企首选 | 第35-39页 |
| 3.3.2 内部环境持续向好,外部评级获得提升 | 第39-50页 |
| 3.3.3 小结 | 第50-51页 |
| 第四章 基于市场分割理论的本次中票发行定价分析 | 第51-73页 |
| 4.1 我国中期票据的市场分割现状 | 第51页 |
| 4.2 新城控股2017年第三期中期票据定价方式 | 第51-53页 |
| 4.3 本次中期票据定价影响因素及簿记区间定价分析 | 第53-64页 |
| 4.3.1 全年中期票据发行利率走势与评级利差分析 | 第54-55页 |
| 4.3.2 中期票据期限利差分析 | 第55-58页 |
| 4.3.3 房地产行业中期票据发行利率走势分析 | 第58-59页 |
| 4.3.4 民营背景对发行利率的影响 | 第59-60页 |
| 4.3.5 发行利率簿记区间分析 | 第60-64页 |
| 4.4 市场簿记结果与中票市场分割分析 | 第64-73页 |
| 4.4.1 发行窗口选择合理 | 第64-66页 |
| 4.4.2 本次中期票据发行结果分析 | 第66-67页 |
| 4.4.3 市场定价直达簿记上限的原因 | 第67-69页 |
| 4.4.4 中票市场存在市场分割的原因 | 第69-73页 |
| 第五章 结论 | 第73-78页 |
| 5.1 把握关键发行环节,降低中期票据发行利率 | 第73-74页 |
| 5.2 政策支持,弱化市场分割效应 | 第74-78页 |
| 参考文献 | 第78-83页 |
| 致谢 | 第83-84页 |