| 致谢 | 第5-6页 |
| 摘要 | 第6-7页 |
| Abstract | 第7页 |
| 1 引言 | 第10-18页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第10页 |
| 1.2 研究内容 | 第10-11页 |
| 1.3 债券ETF产品特点及运行状况 | 第11-15页 |
| 1.3.1 发展历史 | 第11-12页 |
| 1.3.2 运行现状 | 第12-15页 |
| 1.4 研究框架及结构 | 第15-16页 |
| 1.5 创新点 | 第16-18页 |
| 2 文献综述 | 第18-24页 |
| 2.1 债券流动性度量的文献综述 | 第18-21页 |
| 2.1.1 流动性的本质 | 第18页 |
| 2.1.2 债券流动性度量指标的国外研究 | 第18-19页 |
| 2.1.3 债券流动性度量指标的国内研究 | 第19-21页 |
| 2.2 ETF的引入对标的指数成分证券流动性的影响 | 第21-22页 |
| 2.2.1 ETF对成分证券流动性影响的国外研究 | 第21页 |
| 2.2.2 ETF对成分证券流动性影响的国内研究 | 第21-22页 |
| 2.3 ETF交易策略的文献综述 | 第22-23页 |
| 2.4 文献总结和展望 | 第23-24页 |
| 3 理论分析与指标选取 | 第24-30页 |
| 3.1 ETF对标的证券流动性的影响机制 | 第24-27页 |
| 3.1.1 逆向选择假说理论 | 第24-25页 |
| 3.1.2 套利假说理论 | 第25-26页 |
| 3.1.3 投资者认可理论 | 第26-27页 |
| 3.2 债券流动性衡量指标的选取 | 第27-30页 |
| 4 实证分析及结果 | 第30-59页 |
| 4.1 样本数据选取 | 第30-31页 |
| 4.2 债券流动性综合指标的构建 | 第31-36页 |
| 4.2.1 流动性指标的主成分分析 | 第31-35页 |
| 4.2.2 稳健性检验 | 第35-36页 |
| 4.3 债券ETF的引入对标的债券流动性的影响 | 第36-44页 |
| 4.3.1 描述性统计 | 第36-38页 |
| 4.3.2 双样本配对均值检验 | 第38-39页 |
| 4.3.3 面板数据回归 | 第39-44页 |
| 4.4 债券ETF及标的债券的择时判断 | 第44-57页 |
| 4.4.1 择时策略构建 | 第44-45页 |
| 4.4.2 债券ETF的择时判断 | 第45-53页 |
| 4.4.3 主要标的债券的择时判断 | 第53-57页 |
| 4.5 实证总结与讨论 | 第57-59页 |
| 5 结论与实践意义 | 第59-61页 |
| 5.1 结论与政策建议 | 第59-60页 |
| 5.2 研究展望 | 第60-61页 |
| 参考文献 | 第61-65页 |
| 附录 | 第65-74页 |